在日常學習、工作或生活中，大家總少不了接觸作文或者范文吧，通過文章可以把我們那些零零散散的思想，聚集在一塊。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢？以下是小編為大家收集的優秀范文，歡迎大家分享閱讀。
財務擔保篇一
姓名：
性別：女
民族：漢族
政治面貌：團員
出生日期：
戶口：杭州市
婚姻狀況：未婚
學歷：大專
畢業院校：______學院
畢業時間：20______年07月
所學專業：財務會計
外語水平：英語（一般）
電腦水平：熟練
工作年限：實習/應屆
聯系方式：
工作類型：全職
單位性質：私營、內資、外資、不限
期望行業：
期望職位：出納、財務/審計/統計
工作地點：余杭區、上城區、下城區、下沙開發區、杭州市
期望月薪：不限/面議
20______年9——20______年7杭州武林紅衛學校財會
20______年9——20______年7寧波大紅鷹學院財會
本人性格開朗，善于溝通，吃苦耐勞。在校所學知識能熟練運用到實際操作中，熟悉辦公室操作軟件，跟著會計實習已有三個月左右，在家兼職很多單位。
財務擔保篇二
財務科2016年財務個人總結要如何寫，以下由文書幫小編推薦這編財務科2016年財務個人總結閱讀參考。
20xx年是財務科踐行科學發展觀，以人為本，理順機制，更新財務理念，服務大眾的一年。這一年，財務科在處長的領導和全體成員的共同努力下，立足現狀，努力提高有限經費的使用效率，為專項工程和運營管理工作的開展提供了資金保障，圓滿完成了財務管理任務，實現了財政經費的收支平衡，現將一年來的工作，匯報如下。
1、收入情況
20xx年通行費收入計劃13100.00萬元，實際收入14070.47萬元，完成計劃的107.41%。
路產索賠收入35萬元。
2、人員及公用經費收支情況：
本年度計劃1857.73萬元，撥款1696.54萬元，支出管理費1452.44萬元,支出與撥款數相比節余244.1萬元。
2、日常養護收支情況：
本年度計劃190萬元，撥款190萬元，支出231.4萬元，超支41.4萬元。
1、完成xx年年財務決算編報工作。1月初，財務科接受 xx年年度局財務決算軟件培訓，全面梳理xx年財務工作，順利完成了xx年年度財務決算報表編報工作，為20xx年財務工作的全面開展打下了良好基礎。
2、財政供養人員情況填報工作。3月份，財務科開始填報財政供養人員情況信息表。財政供養人員信息表是廳財政支付中心拔付我處人員經費的依據，其數據的正確與否直接關系到我處人員的工資福利待遇。20xx年我處共填報財政供養人員244人，其中正式人員63人，收費人員181人 ，這為我處人員及公用經費的報批提供了直接的數據依據。
3、申請車輛報廢的工作。2月份，我科與辦公室配合對對我處車輛進行盤點，對建設期購置的冀a44188奧迪轎車、冀a42820六缸三星越野吉普車、冀a1152解放雙排三輛車，申請車輛報廢，車輛相關材料、上級鑒定取證工作都已完成。這次申請報廢改變了我們重采購，輕管理的.固定資產傳統管理模式，對于我們如何更好地履行 “管資產、管人、管事” 的職責，特別是管好固定資產資這盤賬，防范國有固定資產的流失，確保國有資產安全完整，奠定了強有力的基礎。
4、審計工作。今年7月，我科對處機關食堂和收費站食堂收支情況進行內部財務審計，通過審計，對食堂財產物資的采購、計量、驗收等風險薄弱環節進行了有效監督和制約，防范了食堂財務風險，這對進一步健全內部控制制度，節約成本，提升財務管理水平積累了豐富的實踐經驗。
5、完成政府采購萬元。今年是我處固定資產實行政府采購全面實施的第一年，為此，財務科加強學習，把握重點，創新財務監管工作新模式:一方面認真學習黨的十七次大會和省廳國有資產政府采購等會議精神，結合國有資產財務監管工作的實際需要，有針對性地改進“重采購、輕管理”傳統管理模式，切實更新思想觀念。另一方面進一步加強國有資產監管理論與政策法規等方面的業務知識學習，尤其加強對新《企業會計準則》等專業知識的學習研究與探索，全面做好政府采購工作第一步。20xx年財政預算安排政府采購資金萬元，采購內容為車輛及辦公用品，其中，車輛購置費萬元，用于購置兩輛現代轎車，一輛帕薩特轎車，一輛凱美瑞轎車;辦公用品購置費萬元，用于購置電腦6臺，攝相機1臺，照相機1臺，傳真機2臺，打印機6臺，電視機1臺，復印機1臺。今年政府采購任務與09年當期全部完成。 這為創新國有資產財務監督管理工作新模式打下堅實基礎。
6、完成20xx年預算編報工作。今年，是管理處經費改由財政直接撥付的第二年，財務科在去年全面預算管理的基礎上，全面踐行科學發展觀，深化認識，提出了“全方位預算、全員參與、全過程控制”的全面預算管理思路。由各科室負責人為責任人，采用全員參與，專人填報，財務科匯總的方式，對養護專項經費和專項公用經費進行編制，人員及公用經費的編制在20xx年預算編報的基礎上，以“實事求是、科學合理”為原則，進行了重新核定。20xx年財務收支預算中共上報通行費收入計劃14500萬元;上報人員及公用經費計劃1407.22萬元，日常養護計劃萬元，專項計劃萬元，資金總額較09年增長%。 保證了下一年管理處工作的正常開展。
7、概算調整工作。今年是奧運年，我路段是重要的奧運通道之一，為保證參賽人員、觀賽人員的順利進京，我處對主線站、匝道都進行了詳細部署，收費人員英語培訓，制作專用標志牌、宣傳標語等一系列迎奧運工程也相應實施，這使我處的公用經費承受了巨大的壓力。財務科隨機應變，乘勢而行，及時向上級溝通申請資金調整，派專人負責，全程追蹤概算調整事宜，申請奧運專項資金326.91萬元,養護專項資金180.92萬元,其余30.61萬元,共計538.44萬元，巨大的緩解了管理處經費壓力。
8、強化經費監督，做到收支平衡。新年伊始，財務科就對上年度經費支出進行詳細分析，按科目進行分類統計，以勤儉、節約、高效為原則，科學合理的對20xx年經費計劃進行詳細分解，從整體上對經費有了統籌安排。在具體工作中依法合理有效的使用每一項資金:養護專項資金嚴格按照工程建設資金支付程序辦事，建立嚴格資金支付流程，加快專項工程的決算，做到先審后支，不審不支，支出必有來源;人員及公用經費實行“先批后支，計劃先行”的報賬程序，全過程監督預算執行，提高財務管理，保證了收支平衡。
9、踐行科學發展觀，建“學習型”科室。高素質、高水平的職工隊伍是搞好財務管理工作的重要保證。財務科全面踐行科學發展觀，大興學習之風:有計劃、有安排、有重點的搞好學習培訓，積極參加廳、局召開的會計培訓，不斷加快知識更新，優化知識機構;在預算、決算管理工作中，向現代化建設的實踐學習，在實踐中總結經驗，建立了行之有效適合管理處執行的財務預算管理制度，在工作中將制度再完善;保持陽光心態，使學習的過程成為養成優良道德品質的過程，自覺踐行社會主義榮辱觀，六是六非教育，加強思想道德和品行修養，講操守，重品行，始終保持健康的生活情趣和高尚的精神追求，保持科室良好精神風貌，在日常工作中，積極向上，秉公用權，依法理財，建設學習型科室。
10、會計檔案的歸檔工作。今年是管理處建立發展的第十個年頭，財務科的會計檔案經歷了建設期，建設期與運期期并存、運期期三個階段，會計人員也幾經交替，為規范會計檔案，提高財務管理水平，財務科對建處以來的會計檔案進行整理、歸檔、封存。一是統一檔案盒格式，訂制專業會計檔案盒;二是將近十年會計檔案統一編號，歸檔。這樣使會計檔案在規范化的征程上邁了一大步。
11、理順機制，更新觀念，打造財務監督與服務并重的工作理念。全面踐行科學發展觀，突破已經習慣的財務管理思維與模式，從源頭上理順財務機制，增強服務意識，以服務為宗旨，全心全意為機關、收費站做好服務保障工作，在工作中認認真真，踏踏實實辦事，積極加強與銀行金融機構的聯系，協調解決通行費交取問題，積極加強與財政、稅務等政府部門的協調力度，為管理處爭取更多的資金和政策支持，全力打造財務監督與服務并重的工作理念。
20xx年是中國改革開放三十周年，也是管理處建立發展的第十個年頭。發展之際謀發展。站在新的歷史起點登高遠眺，心中無限企盼。在即將到來的20xx年，在世界金融危機的大影響下，財務科將繼續以十七次大會精神為指導，全面貫徹踐行科學發展觀，繼續增強風險意識、憂患意識和歷史責任感，繼續弘揚勤儉節約、依法理財，開拓創新、勇爭一流的團隊精神，知難而上，勇敢面對未來新的挑戰與考驗。
財務擔保篇三
;財務學習導航
通過學習本課程，你將能夠：
● 了解資產負債表的基本知識；
● 正確認識資產規模、資產結構、資產來源；
● 正確認識固流結構與資產負債率；
● 掌握快速看懂資產負債表的技巧。
如何快速看懂資產負債表
一、資產負債表的編制原理
快速看懂資產負債表，了解資產負債表的編制原理，需要先了解資產負債表的基本知識，包括什么是法人、企業資產以及資產投資來源等。
1.什么是法人
所謂法人，是從法律上認可，不具有自然生態的物體形態，卻具有人的行為能力和權利能力，是法律認可的人。
自然人和法人都具有相應的民事行為能力和民事權利能力。但從法律上來說，自然人除了具有法律規定的權利能力和行為能力以外，還具法人所不具備的特殊權利。
比如《憲法》中規定的人權，所包括的生命權就不能被剝奪。即使嬰幼兒，出生便享有人權，不能因為生有缺陷而被遺棄，不管是父母還是他人，都無法裁奪其生存權利。而法人不具有自然人的這一特點，只具有相應的民事行為能力和民事權利能力。
2.企業資產
企業被稱為法人，具備相應的權利和承擔相應的責任義務。由于企業法人不是實體，只是法律賦予的，判斷企業法人是否具備權利和承擔義務必須依靠企業注冊資產。換句話說，企業因注冊資產，具備一定的行為能力，所做出的行為就會產生相應的責任，即所謂的權利與責任對等。
如果一個企業已經資不抵債，在整個社會交易中，信譽會迅速地降到冰點，因風險大、而承擔責任的能力低，屆時將無人愿意與其進行交易，這就是企業資產所產生的作用。注冊資本的多少意味著企業承擔責任的大小，因此，資產是企業承擔民事權利責任和民事責任能力的關鍵載體。
3.資產投資來源
企業資產的投資來源，不僅包括股東投資，還包括其他人入股投資，甚至包括國家投資。但由于企業資產意味著企業權利、義務的大小，資產如果只有各種投資顯然遠遠不夠，還得想辦法籌資，比如借錢，借錢就是負債。
顯然，資產不僅包括投資，還包括負債。即使看起來很大的企業，擁有一流設備、一流交通工具、一流門面和規模，擁有很高的信譽，但其實負債累累。
資產等于負債加所有者權益的總和，因此，必須隨時查看企業的資產負債表。資產負債表中，一方面揭示企業資產的大小，另一方面也揭示所有者權益與負債的資產比例，真正有多少資產屬于企業所有。反面的資產負債和正面的所有者權益構成了資產負債表的全部內容。正是通過資產負債表，更好地詮釋資產真實來源。
二、三步快速看懂資產負債表
由于資產負債表是工作人員在特定時間制作出來的有固定格式的表格，查看企業資產負債表時，一般要注意三點：一是倒著看；二是注意其有效性，即制表的時間性；三是比較連續靜點表之間的關系。
簡單說來，快速看懂資產負債表有三步：一看資產規模，二看資產結構，三看資產來源。
1.一看資產規模
想要了解企業的資產規模如何，需要從兩方面著手：資產分類、資產總額。
資產分類
企業資產為一級科目，二級科目上就有流動資產、非流動資產之分，甚至還包括遞延資產等。其中，二級科目主要有流動資產和非流動資產，非流動資產中又包括固定資產和無形資產。
資產很大，其表現形態往往會有不同。比如，一個家庭有300萬資產，其表現形式有可能包括房屋、現金、股票、黃金、古董、牛馬羊等，其中，牛馬羊在報表中為生物性固定資產。
資產總額
企業需要進行經營和管理才能擴大規模、增大社會影響力。所謂經營，即對財和物的管理，是指利用有限資源換取更多資源的活動。而資產、資本、資源都是在不同領域上對同一物品的稱謂。
企業在不同時期，有不同的發展方向，需要不同的資產狀況，但企業資產總額卻是企業發展過程中的關鍵。比如，我國加入wto之前，國企改革，需要將大國企一分為二、一分為三，但加入wto以后，卻發現不能拆，拆完之后的小公司無法跟世界大公司進行抗爭，所以各中小企業需要合并、兼并。
2.二看資產結構
從企業資產結構來講，主要從固流結構、現金和存貨來看。
固流結構
固定資產和流動資產之間的比率，稱為固流結構。
資產結構是平衡企業盈利能力和企業安全的重要指標，也是了解資產特性并且合理的運用資產特性，創造更多利潤的關鍵的指標。
企業的固流結構是非常關鍵的指標，根據該結構比率，可以快速判斷出企業是否有發展前景。每個企業發展不一樣，其固流結構也不一樣，只有利于公司發展的合適的固流結構才是好的。比如，教科書上所說的的6比4比率標準，通常更適用于加工企業、生產制造型企業，而對于金融機構就不適用，且并不是所有的加工企業都適用該比率。只有在發展過程中不斷摸索，找到合適的指標，對企業而言才比較安全。
固定資產和流動資產的特點。固流結構如此重要，因此，必須了解資產的構成——固定資產和流動資產的特點，從而合理利用有限的資源創造更大資源活動。一般來說，固定資產盈利性強，但是支付能力弱，而流動性資產則支付能力強、盈利能力弱。
【案例】
“房子”不值錢
很多人認為買房子會保值增值，但其實在理論上是保值增值，有的時候，由于其支付能力比較弱，變現能力比較弱，反而起不到保值增值目的，雖然價值面上很高，其實并不一定能真正的變現。
和房子一樣，古董、玉等這些看來升值的物件也并不一定能真正變現。一個古董，專家評估是25萬，可能連15萬都賣不上，因為碰不到買家。玉也是一樣，買玉的人其實就那么多人，它的交易市場非常清淡，買回去以后，只是說現在值了多少錢，但是真正把它變現，其實未必能夠變現。有的人說拿去典當，典當的規矩是本來價值1000塊，他可能給你200而已，并不是想象的價格。
很多理財的人都愿意到處逛當鋪，對于一些比較便宜的物品，由于當鋪也要有流動資金，需要套現，就便宜賣了。因此，固定資產的特點概括起來就是支付能力弱、流動性差。
現金是最不具有盈利能力的資產，支付能力強，盈利能力弱，但金融機構除外。金融機構中，現金相當于工業企業的原材料，商業企業的商品，服務企業的各種服務要素，因此需要不斷、大量吸儲從中盈利。
沒有流動資產會引發的問題。企業的資產結構不合理，可能出現兩種情況：
第一，流動性資金短缺。一些項目無法開工生產，其原因就在于不斷地把資金拿投固定資產，最后沒有流動資金，導致項目做成，只能把項目再出售給別人，企業也就宣布破產。
公司高層或管理人員不能認為只要把項目投進去，就能向銀行貸款，就能吸引股東來投資，實際上，這種概率非常低。經營投資時，不僅需要考慮到有沒有錢投資，還需要考慮到投完資后，是否有流動資金進行支撐。公司在進行項目之前，一定要設計好股東投資多少、借款多少等具體問題。
銀企合作經常出現這種情況，某某銀行給某某企業授信額度200億到500億，也就是在這個區間內，企業可以隨便貸款，銀行審批特別快，資金有保障，企業缺錢時，可以順利貸到款，不缺錢時就放著，這叫信用額度，如果民營企業能獲得這樣的授信額度的流動性，就可以節省出大量資金進行投資，擴大規模，建設市場銷售渠道，從而跟利于企業發展。
第二，流動性資金富余。流動性資金支付能力強，但是盈利能力弱，一旦公司流動性資金富余，盈利能力將跟不上同行業，將制約公司的發展。比如，在企業經營過程中，如果租廠房，可能會付出比購買更多的成本費用，不僅降低公司的盈利能力，而且還不能擁有其它能產生效益的固定資產或無形資產。
對于企業而言，僅靠現金或者銀行存款，賺得利息，已經遠遠不夠公司的發展所需，一定要要有適當的流動資金富余。
固流結構的重要性。固流結構的比率如此重要，企業高管需要養成常看固流結構的習慣。常看固流結構通常有三方面的作用：
第一，保證項目順利運作。不懂固流結構的人，總認為企業的錢不能閑置，用來進行投資更好，原因在于不懂項目建設需要配套的流動資金，一旦流動資金被用來投資造成流動資金不足，項目運作將受到影響。經營企業，必須看固流結構，以此保證項目的順利運作。
【案例】
波動的固流結構比率
在一次企業培訓中，有一位總經理問培訓老師：
“老師，關于6比4的指標，我們企業怎么總達不到，流動資產老不夠用。”培訓老師便問他在運行過程中是不是可以借到錢，他說好像也不夠。于是又問他，那是不是覺得自己錢不太夠用。他說：“是，我確實是不夠用。”
“那就對了，那就說明指標起作用了，但是指標出來以后，固流結構如果真是4比5，不是6比4，說明流動資產缺了，但一般沒事，你得允許它上下波動，但你要注意，當流動資產短缺的時候，你要借錢增加流動性，借不來錢就把固定資產變現，當然流動性過大的時候，應該進行投資，當然在投資過程中，一定要為投資新增項目，留出一定的未來流動性。”
固流結構比率是波動的，正如國家根據相關數據制定并實施政策一樣，企業也必須經常觀察指標變化，并根據變化作出相應調整。比如，每個月國家公布cpi數據，一旦 cpi超過3%是通貨膨脹，低于2%是通貨緊縮，低于2%國家就想辦法刺激經濟，讓國民消費，高于3%時就想辦法控制。
第二，提供重要的資產監控指標。常看固流結構不僅有利于保證項目的順利進行，也為企業提供重要的資產監控指標。企業只有先平衡資產結構，才可能在與同行業的競爭中取得勝利，而且這種平衡，不同企業有不同的要求，會根據不同發展階段的不同所需進行提供。
第三，及時進行經營項目轉向。企業的經營處于動態中，不同的發展階段有不同的戰略目標，因此，企業的資產結構需要根據戰略目標進行轉換，及時調整固流結構。在某一發展時期，企業的流動資產賺錢最多，就需要把將固定資產換成流動資產，如轉讓無法繼續經營的項目以獲取更多現金；當企業特別需要固定資產的時候，就需要把流動資產換成固定資產。
【案例】
慘敗的匯源果汁
匯源果汁的慘敗眾所周知。當匯源果汁公司不想做果汁行業，想轉做上游水果種植，做原材料供應，于是想把果汁賣了。結果，商務部認為賣掉果汁行業會影響中國的競爭生態，不允許賣，尤其是不允許賣給可口可樂。匯源果汁沒有預想到這個結果，到商務部不允許賣時，公司才想起去找經銷商，結果發現到處是“helloc廣告”。“helloc廣告”已經提前好幾個月做了，但匯源果汁卻剛剛進入，此時由于“helloc廣告”投放大，經銷商幾乎將訂單全給了”helloc”，全買進了對方的貨，匯源最后凈利潤下滑了81%，所有的銷售渠道全部扔掉了，這其實就是在進行資產調控的過程中出現時間差所致。
從案例可見，時間問題很重要。正如炒股，買股票的人有兩種：投機或者投資，往往只有在買股票時，才會確定自己是投資還是投機。投機，持股時間段，現金時間長，養成良好心態之后再去炒，否則最好就是投資股票。
要點提示
固流結構的三方面作用：
① 保證項目順利運作；
② 提供重要的資產監控指標；
③ 及時進行經營項目轉向。
企業報表是用來檢查企業戰略是否得到實現的指標。比如，企業制定本月發展戰略是出售固定資產，什么時候出售完、企業的現金流有無增加、固定資產有無減少，就得看報表。報表出來以后，新舊報表對比，卻發現新報表中固定資產不少反多，這便體現出公司存在執行力問題。
現金和存貨
越大的公司，財務管理越重要。資產結構不僅僅是固流結構，還可以用現金和存貨來表示，比如在房地產行業中，房地產企業買的土地，就不屬于固定資產，而屬于存貨，便需要用現金跟存貨來進行對比，尤其是跟土地的價值來進行對比。
財務報表有比例，一般財務指標大多是進行自我比較，以發現兩種資產之間是否存在合理的結構關系。因此，企業高管在掌握基本原理后，可以自己創設指標，方便查看。
3.三看資產來源
看企業資源的來源，概括起來，要看企業有多少負債、資產負債表中的總指標。
有多少負債
資產負債表有左右兩列，右邊的資產負債標就能看出企業的資產來源，負債多少，所有者權益數目。
資產負債率。資產負債率是用來衡量衡量企業的償債能力，通過資產負債率，即可看出有多少是負債。資產負債率可以衡量企業償債能力，而不是主要給企業經營者看的。從財務學角度講，企業經營者應該努力借錢，形成一個“財務杠桿”。如果總資產是一根棍，其中負債越多，支點就會越往前靠，此時用財務杠桿撬動的利潤也更大。從消費角度來說，借錢需要還利息是不好的，但從經營角度來說，講究的則是白手起家。
【案例】
百分百的收益率
有人找小李幫忙，需要借100元錢，并承諾到時一定會還利息。只是，這時他只有一塊錢，于是為了幫忙，向朋友借了99塊錢，小李就拿100塊錢給了借錢的人，之后借錢的人除了把本錢給小李之外，還另外給他一塊錢的利息，小李再把錢全還給朋友。這時，小李就掙了一塊錢，但是小李就只拿出一塊錢，剩下的都是其他人借的，也就是小李的凈資產收益率是百分之百，如果他一分錢不出，就能借到100元，小李還掙了一塊錢，凈資產收益率就是無窮大。
從案例可見，其他人或者銀行愿不愿意借錢給你或者公司，看的便是企業資產負債率。資產負債率是企業經營者參考，更是債權人進行考核的指標，考核出公司是否有償債能力。如果資產負債率過高，不僅銀行不會貸款，甚至其他債權人也不會進行投資。
資產負債率比例。一般來說，債權人先看企業的資產負債率再決定借給企業多少錢，一旦資產負債率過高，則有可能不借。到底多少的資產負債率是合理的，得看企業的經營范圍和行業，合理指標是40%到70%。
資產負債率低于40%。企業的負債率低，債權人可能更愿意借款，甚至當企業沒有負債時，債權人會主動借款，尤其是銀行專門找這樣負債率低的企業，讓企業無息貸款。企業如若拒絕，可能會喪失發展機會和未來的盈利能力。只有控制在40%左右，合理利用財務杠桿，才能更好地確定企業發展規模和銷售渠道，樹立品牌等，從而有利于長期發展。
資產負債率超過70%。企業負債率過高，債權人可能極不愿意借款。銀行需要注意控制風險，比如銀行貸款，企業負債率低時，主動給企業貸款，一旦企業缺錢需要貸款時，企業資產負債率超過70%或者90%，不僅不借，甚至還催要，沒到期也得先還，寧可減點利息，也要先還本金。
企業的資產負債率一般控制在40%到70%比較合理，一方面對經營者有效，一方面對債權人有效，但是不同的行業不一樣。一般經營波動性比較大，不能持續平穩發展的企業，債權人控制的比率比較低，資產負債率控制比較低。有些盈利性比較平穩的企業，資產負債率可以高點，比如，航空企業，其合理資產負債率是在70%～90%， 90%是“警戒線”，超過90%才意味著風險。
當資產負債率過高時，由于無法再借貸，企業所能采取的措施只能是增加所有者權益資產，即要求股東注資，提高總資產，從而降低負債率，再找債權人。
【案例】
“起死回生”的東方航空
當年，東方航空虧損96%，南方航空資產負債率也在90%以上，由于籌資不到現金，原材料也不讓賒，連機場所有的場地費、加油費都是現結。它們都希望國家給注資，以降低資產負債率，當時提出的要求是：
“注資300億，只有這樣才能活過來。”
為了穩定航空業的發展，國家分別給它們30億，后來由于東航虧損最厲害，國家又將南方航空俗稱扭虧高手的劉少勇調到東航，南方航空公司曾在劉少勇的幫助下扭虧為盈。以前大家坐飛機都不愿意坐東航，因為總感覺東航出事幾率大。劉少勇調去前，第一就要求國家還得再給東航注資，他去的時候就帶了70億。
原來奧凱航空、東星航空經營不好的時候，到了飛機場加油，先結錢，不結錢就不加油，飛無油機飛不了，停在那里還得交費，停多少天后飛機就不用走，都抵給機場了。民企資產負債率一旦高，什么都不賒給你，什么都干不了。那時飛機員拎一大箱子錢，加油時付對方現金，刷卡、開支票都不行。這就是資產負債率高的時候，帶來的高經營成本。
若沒錢企業無法經營。資產負債率主要由債權人查看，但企業也要注意調控，使債權人認為企業一直保持在比較合理的范圍內，因為債權人不僅僅是銀行，還包括供應商、客戶、員工等。
在企業工作時，同樣需要看企業的資產負債表。一旦資產負債表變成96%，下一步肯定是欠薪。國企最剛性的負債是工資，維持穩定很重要；民企則需要保證銀行貸款和納稅，而企業員工的工資往往是最后保證的，如企業員工也看資產負債表，便能提前預知企業會不會遇到償債困難，提前預知企業的發展狀況。
資產財務杠桿
經營比率。資產負債率高，表明財務杠桿大，但是財務杠桿不是資產負債率，而是總資產除以凈資產。財務杠桿又稱權益乘數，展現企業利用資源整合為股東創造更多利潤的愿望和能力。借錢越多，杠桿就越大，杠桿越大，撬動利潤就越多，但是同時風險也大。如果企業的財務杠桿已經很長，風險增大，為了盈利更多，企業愿意讓杠桿越大越好，但債權人卻不會盲目借錢，債券也很難買賣。
財務杠桿很可能被隱藏，企業將負債被轉移成資產或權益，或在資產中削掉，甚至把不良資產轉成好的資產，如若債權人看不出真正的資產負債率，不知企業的真正風險，繼續借錢，使該企業的風險更大，最后一單爆掉，才發現資產負債率早已經超過100%，企業資產不夠還債，這時再想取回本金，結果卻是一無所有。
【案例】
虛假的繁榮
2008年的金融危機，就是由于華爾街的財務杠桿過大造成。華爾街那些高智商的高級財務人員，設計出來的數據模型，建立起來的財務杠桿模型，擾亂了投資人或債權人對于風險的判斷，無限制地擴大了它的財務杠桿，使它的盈利能力越來越強，給股東創造價值越來越多。所有都是債權人在投，結果是無窮大，給股東創造效益越多，經理人獲得收益分紅就越多。最后大家突然發現，原來風險如此之大，于是迅速地往回搶，只要迅速一往回搶，債券就會往市場上拋，隨著債券的拋售，價格迅速下滑，最后一直跌到零，所有持有債券的人全部破產。只有高級財務人員懂，不斷地變化著資產的表現形式，利用財務杠桿圈錢，贏取暴利。
資產負債表的作用很大，看懂資產負債表，看出其中的財務杠桿作用更大。現實中，很多人進股市，知道“低買高賣”，認為只要這樣就能掙錢，進去之后才發現，不知道何時為低、何時為高，要正確判斷低點和高點很難，實際上，就是企業在利用財務杠桿。
高管經營企業，應該充分使用財務杠桿，但是作為債權人或投資人，則要密切注意企業的財務杠桿，不要讓資產負債率太大。
積累數據。企業高管要學會養成看財務、積累數據的習慣，經常查看這些指標，發現其中的變化，以及變化之后企業的反應。通過不斷積累指標判斷未來發展趨勢，作出相應的預測。當然預測有可能不準，但是不準的概率要遠遠地小于根據想當然而做出的決定。
看數據要從報表中的絕對額上看，尤其看資產負債表。資產負債表是核心，揭示了企業的資產總量、資產結構以及資產來源等最重要的指標，只有認真細致查看，才能從中判斷出企業的動向。
【案例】
專業挑錯名師
上海會計學院的一名講師筆名叫夏草，他專門負責給這些上市公司的財務報表挑毛病，而且挑的非常準，影響非常大。夏老師曾經就某上市公司的某報表挑出問題，指出了該公司三年的利潤差距非常大，按它的所得稅來推算，根本沒這么大的銷售收入，但是它的三張報表卻報出了三個利潤。這個問題被他發現后，寫成博客放在網上，引起大家才注意，也驚動了發審委，最后發審委下指標要發審ipo企業。所以，有人建議買股票前，可以看看他寫的評論。只是，像這種專門挑錯的人，看誰的公司都不會是好公司，覺得誰都有問題，不知道風險什么時候會爆發出來。
顯然，企業高管若能養成經常看財務報表的習慣，挑出報表中的問題，不會被虛假的財務報表欺騙，從而能作出正確的決策。企業高管還得經常查看其他企業的財務報表，通過網上下載或查閱公開的財務報表，可以了解這個行業或別的行業，尤其是領頭行業目前處在什么狀況，對作出相關決策有關鍵指導性作用。
無論什么行業，都有一個代表性企業在上市，甚至有很多企業在上市，要看同行業都做到什么水平和程度，了解大企業的財務指標，養成習慣看同行業的企業財務報表，尤其是領軍企業的財務報表，然后學習其資產結構分配，資產負債率，掌握盈利原理。
學習導航
通過學習本課程，你將能夠：
● 了解詳讀資產負債表的意義；
● 掌握解讀流動類、非流動類資產科目的方法；
● 掌握解讀所有者權益類資產科目的方法；
● 達到正確解讀資產負債表的目的。
資產負債表科目詳細解讀
一、詳讀資產負債表的意義
財務報表是一本故事書，當打開一張非常詳盡的財務報表，可以了解到其數額有多大，科目預示著什么，從中發現什么問題等，資產負債表是一個核心，它是揭示資產總量、資產結構以及資產來源等最重要問題的指標。
二、流動資產類科目解讀
關于流動資產類科目，可從分類、波動性、應收賬款、應收賬款比例、應收票據、存貨等多方面進行詳細解讀。
1.分類
按照流動性程度，流動資產又可以細分為現金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、應收利息、應收股利、其它應收款、存貨以及其它流動資產等項目。其中，流動性越好的項目越排在前面，流動性越差的則越在后面，而固定資產流動性最差，所以排在整個流動資產下面。
流動資產中的現金加銀行存款是貨幣現金，又叫現金類資產；而應收票據、應收賬款、預付款項、應收利息、應收股利，則代表企業的短期債權，若應收賬款大，預付款項多，則顯示企業欠債比較多。
2.應收賬款比例
企業的銷售收入可能會有一部分應收賬款，也可能會有現金，應收賬款到期以后才能變成現金，拿到現金之后才能再購買材料、制造產品，產品生產完后會形成存貨，存貨以后，通過銷售收入環節，又再度形成應收賬款。
應收賬款比例的重要性
所謂應收賬款比例，又稱為應收賬款周轉率，是指銷售收入與應收賬款的比例。
觀察企業的應收賬款周轉率，可以判斷出應收賬款的周轉速度，即一段時間內能周轉幾次。企業銷售的快慢，不在于應收賬款，關鍵在于應收賬款的周轉率。應收賬款雖然不好，但是應收賬款可以作為一種營銷渠道、營銷手段，通過賒賬來周轉資金，提高銷售效率，多銷售就能增加銷售首付，使應收賬款變大。與此同時，還需觀察銷售收入是否增長。如果應收賬款不斷增加，而銷售收入卻不增加或者增加緩慢，那么企業的銷售就出現問題，這就是企業的風險所在。
應收賬款比例在銷售收入中所占比例
企業的銷售收入越來越多，應收賬款在銷售收入中的所占比例是應該越來越大，還是越來越小，比例多少比較合適等，都是財務人員和管理者必須了解的情況。
企業在控制應收賬款的時候，銷售越多，越要少賒、再少賒。比如原來銷售收入100萬，應收賬款占20%，原來20萬的應收賬款尚未收回，實際銷售收入只有80萬，第二年還需繼續注錢進行資金補充才能更好的進行銷售。應收賬款不斷地自我循環補充，就需要不斷地注錢。隨著銷售收入不斷變大，所需資金數越來越多，一旦資金不足，應收賬款將累積太大。因此，應當控制應收賬款在銷售收入中的比例。
適當調節應收賬款比例
企業在發展到某一階段后，如若想再向上發展，同時又實現良性管理時，就必須壓住應收賬款的比例。究其原因，如若應收賬款比例過大，企業雖然越做越大，盈利卻都在企業中不斷循環，沒有取出來或者取不出來。只有必須適當調節應收賬款比例，企業在投資變大的同時，就需要下調應收賬款比例，尤其是大型國企更需如此。
3.應收票據
關于應收票據，可以從其概念、貼現等多方面進行解讀。
應收票據的概念
應收票據是指企業持有、尚未到期兌現的商業票據，包括匯票、票據、商業承兌匯票、銀行匯票等。由于這些票據尚未到期，如若需要到銀行將這些票據提前變現，銀行需要把尚未到期的利息扣完，就是貼現。比如，一張票據，三個月以后到期，如若想現在就去銀行變成現錢，銀行會將票據兌換成現金，該現金即可用來投資。只是，提前兌現，需要給銀行利息，必須把貼現率給銀行，假如這一年提貼現率是10%，那就得付銀行2.5%的利息。
貼現
2009年初的時候，一月份國家新增銀行貸款總額是1.4萬億，其中有8000億多就是票據貼現貸款。
【案例】
票據貼現貸款掙錢
b企業跟a企業簽了一個合同， a企業賣給b企業一批產品，貨款是1000萬，合同簽完以后，b企業因為要給a企業支付1000萬，但是簽訂的付款方式是商業承兌匯票，或者銀行承兌匯票，不付現金。b企業拿著這份合同到開戶行，向銀行承兌匯票給它承兌，到了三個月，它就一定會付錢給a企業，如果它不付，它的銀行承兌就給它付，銀行提供擔保。但是銀行也不能白給b企業開這個匯票，要求b企業必須先交300萬現金，或者至少在賬戶中要有300萬的票據保證金，有余額以后，銀行才給開1000萬的承兌匯票。b企業自己拿300萬交到銀行，這部分不算存款，只是存在銀行，作為到期支付的保證，有了保證金，銀行就可以隨便貸出去。銀行就把這個匯票轉給了a企業。
正常的情況下，a企業是應該拿這個匯票去購買其它原材料，趕緊生產產品，好在三個月以后交給b企業。其實這合同是不用交貨的合同，因為這兩個企業，一個是哥哥開的，一個是弟弟開的。a拿這個匯票跑到企業的開戶行進行貼現，如果按照貼現率10%，其實也就花點利息就可以貼出多于900萬，900多萬貼出來以后，在三個月以后要轉給b企業，b企業把這錢存到b企業的開戶銀行，由b企業開戶銀行打到a企業的開戶銀行。所以這個錢從那貼出以后即使不生產是要還的，所以一定要去選一個投資項目，最好是三個月的短期投資項目，投資了就能賺錢，賺錢回來就直接打給b企業，b企業沖到銀行里面，就可以把匯票抵掉，a企業的應收票據也就沒有了，變成現金。
這錢可以用來什么資產便宜，資產變現快、流動性大，就投什么資產。就把大量資金沖到股市里，原來股票很低，只有1600多點，相對于其它資產來講，是個資產洼地，有極大的提升空間，三個月或六個月的短期差，900萬到沖進去以后，1600點沖到3400點，很多股票翻倍，900萬變成2700萬，變成3600萬出來。出來以后a企業拿出1000萬給b企業，b企業把其銀行匯票款沖掉，剩下的錢哥倆就分。這就是用票據貼現貸款掙錢的方式。
從上述案例中可以看出，用票據貼現貸款掙錢有風險，尤其對于不會操作的人來說，風險更大，一旦操作失誤，反而賠錢。當資產價格確實低的時候，這確實是一種融資的方式，但是由于中間沒有實質性交易，對銀行來說，實際上存在很大的危險。
銀行不盡職考核，原因在于銀行有存款準備金率，而企業的這部分存款不用交存款準備金，銀行可以全部拿出去貸款。存款準備金是央行收回現金的一種低息方式，不掙錢或掙錢少，比如，央行提高存款準備金率達到20%，企業存在銀行的100元錢中，有20元錢就得交給央行，存在銀行的只剩下80元，但銀行卻不能把剩余的80元全部放貸出去，必須預留一部分以防儲戶取錢。銀行放貸數很有可能為60元，盡管利息差很大，但是卻只能放貸60%，所得效益就會降低。央行一旦提升存款準備金率，銀行的流動性受限，如果有企業用貼現貸款，不用交存款準備金，銀行一般也會放貸。
找準企業平衡點
為了控制國家經濟的穩定發展，央行需要利用調控手段，控制銀行的放貸。比如，銀行有錢就拼命放貸，央行為了控制銀行放貸額度，就發行央票，讓銀行買，不僅有數額規定，而且利息極低甚至沒有，這就是一種懲罰性的措施。
【案例】
失控的中國銀行
2009年6月底，央行曾讓中國銀行存400億，目的就是為了控制中國銀行。據統計，當年上半年，中國銀行放貸數達7萬億多，本來報告上寫當年的貸款額度是5萬億，放到5萬億，已經把大家都嚇一跳，因為2008年才3萬億，到2009年預計增到5萬億，增了40%，相對于3萬來說，增長幅度為67%。結果沒到3個月，中國銀行就貸出去4萬億多，到6月份底甚至到了7萬億多。當年3月份時，大家預測可能2009年會放到6萬億左右，絕對不能超6萬億，結果讓專家大跌眼鏡，最后甚至預計2009年可能發到10萬億。6.5萬億就是警戒線，中國銀行能放到10萬億，風險很嚴重，帶來的后果就是通貨膨脹！
如今央行盯著世界所有的國家銀行，一旦經濟觸底反彈，央行就要收錢。為什么股市如驚弓之鳥，原因就是不能在銀行開始收錢時被套，因為銀行撤資數額大，收得稍微慢一點，就會釀成無法忍受的惡性通貨膨脹。因此，央行必須控制各個銀行的放貸速度。
所以，企業財務的責任就是利用應收票據，找出企業平衡點。
4.應收賬款
支付能力強，盈利能力弱，就是流動資產的特點，流動資產在經營過程中，變動非常大，期初的時候很少，等運行到中間的時候很大，流動資產就會變大。原因就是賒材料，把貨賒給別人，應收賬款就非常大，流動資產就非常大。到經營周期結束以后，應把應收賬款收回，到年底的時候要賬，應收賬款收回，流動資產就下來了，其波動性就會非常大。企業流動資產通常會呈現年底很低，中間很大，年底又下來的趨勢。
銷售收入可能會有一部分應收賬款回來，也可能會有現金回來，應收賬款到期以后才能變成現金，拿到現金之后再去買材料，去制造產品，產品生產后就會形成存貨，存貨以后就會形成應收賬款，應收賬款通過銷售收入為中介就倒回來，銷售收入的作用在這里。
5.存貨
在存貨中，財務人員一定要注意關注存貨額度，并及時監控存貨，做好存貨跌價的準備。
存貨額度
企業的存貨額度多少比較合適，不同企業有不同要求。一般來說，存貨有倉儲成本，存貨越少越好，就可以減少倉儲成本。如生產企業，生產鞋、帽、襪子等，有存貨說明企業的產品滯銷。對于房地產企業，則希望存貨越多越好，并且一定要有原材料。如果沒有土地和存貨，企業無法上市，或者即使上市，由于沒有繼續開發的土地，股票沒人買，公司早晚將面臨倒閉。當然，如果公司存貨過多，缺少流動資金，僅有原材料，項目無法開工，也是有問題的。
【案例】
變化的石油價格
發改委按22天聯動機制來制定石油價格。因此，按這個規律，預計石油要漲價了，這時候到處買油，囤著賣，連汽車司機都知道，明天肯定會漲了，今天晚上趕緊把油箱加滿，結果到哪去，哪都不給加，因為誰都不傻，都想囤著等漲價后再賣，當然非要加也行，一人50塊錢。所以，石油企業也是這樣，一漲價就囤貨賣，就掙錢。有的時候，漲價之后，所有加油站還全打折，是因為加油站在石油價格便宜時候進貨，要抓緊把處理掉掙錢，漲價就提升利潤空間。石油價格漲20%，打八折還賺16%。因為下一次什么時候漲，沒有人知道，要是囤貨就有庫存成本，發改委就用這個辦法抑制這種投機行為，造成市場油的情況很難掌控，所以存貨非常關鍵。
根據石油價格的變化來看，存貨對企業經營來說很關鍵。俗話說，貿易企業家發家在存貨上，而多數企業倒閉就是因為存貨出現問題。因此，企業必須看準點進行囤貨，否則很難獲利。
及時監控存貨
有些企業的原材料非常關鍵，一旦發生價格變動，對企業經營效益有非常重要的影響，此時就需要及時觀察監控存貨。
【案例】
價格忽上忽下的金屬鎳
對于不銹鋼企業來說，必須含有金屬鉻、金屬鎳，否則就無法做成不銹鋼。但是這種微量的稀有金屬，價格波動特別大，總是成倍數的上漲或下降，就像銅，原來3000多塊錢一噸，漲到 6000多塊錢一噸。對于做不銹鋼的人來說，不知道該不該買，如果今天買了，放到庫存里，結果等到用的時候價格下降，有存貨就要做好存貨跌價的準備，有可能原來1000塊錢買的，現在變成300塊錢，賠700塊錢。不買吧，一旦價格上漲，還得花高價去買，而不銹鋼又不能隨著原材料的漲價調整。原材料的價格波動太大，生產出來的產品又不能變動那么大，企業只能認栽認賠。
從案例可見，做鋼鐵企業，如果沒有不銹鋼產品，企業頂多算三星上將，做不銹鋼產品以后，很可能就是五星上將。很多企業都有不銹鋼產品，由于調控不好，多數也是處于賠錢狀態。因此就需要企業及時觀察監控存貨，而不是以不存貨作為解決方法。
做好存貨跌價準備
存貨跌價準備成為企業調整利潤的平衡期。比如，企業即使當年實際獲利很高，卻不能把利潤作的太高，需要為第二年的利潤作準備。無論是上市公司，還是其他企業經營公司，一定要找準一個盈利平衡期，平衡住企業的盈利水平，保持基本盈利能力。
對企業而言，想要調整利潤，可以采取利潤調節器。2008年有一個企業本來定于2009年發報表，結果推遲，因為管理部門撤回報表，不讓報表中的利潤做得過高，否則，2009年的利潤需要更高。只有調低利潤增長率，第二年的利潤才能有保證。
所謂利潤調節器，其中包括存貨跌價準備。比如，1000元進的原材料，后來預計市場將在未來兩三個月內變成500元，企業預先把將賠的原材料錢準備出來，即“存貨跌價準備”，記入利潤表，從而降低利潤，如果明年沒跌到這個數，再把其沖回來，于是又增加了當年利潤，實際上是減少去年利潤，增加今年利潤，企業盈利能力就達到平衡狀態，這是存貨跌價準備的合理運用。
【案例】
實施新會計準則對存貨的沖擊
2007年股票之所以上漲，最主要是2007年公司業績巨幅上升，2008年股票下降，主要因為很多企業的利潤下滑，導致這種情況的原因是什么？原因就是存貨跌價準備上是一個貢獻，以前提完之后先放著，等哪年虧損的時候，再把它沖回來，調整利潤。
2007年1月1號以后，實行新會計準則，其中有一條規定，如果企業在以前提的存貨跌價準備，在一年內不沖回，以后就不能再沖回來，于是企業就把以前的利潤趕緊全沖回來，因此利潤就增長200%、300%有。如果只是一兩家企業這樣沒問題，但全部行業都這樣，股票預計2009年增200%，明年還是200%。股票買的是動態市盈率，于是大家瘋狂地買，好股票太多了，其盈利的可能性太大了，但是這東西就能沖一年，五年的沖在一年，就只有一次，以后都是一年沖一年的，這樣股票就下來了，沒東西可沖。
可見，要做好存貨的跌價準備，也必須符合相關規定，及時進行對沖。
總而言之，關于流動資產，每個項目都需要應該好好觀察，不是僅看其中的某個數就足夠，而且不同的人，還會關注報表中的不同項目。
三、非流動資產類科目解讀
非流動資產是指流動資產以外的資產。流動資產和非流動資產的主要區別在于企業能否在一定周期內把資產轉變為流動的資金使用，周期一般都是１年之內。關于非流動資產類科目的解讀，可從其主要類型、固定資產、內部融資、存量資產等幾個方面進行。
1.主要類型
非流動性資產主要包括固定資產、可供出售的金融資產、長期的應收款、長期股權投資、投資性房地產、在建工程、生物性資產、有形資產、無形資產等。
2.固定資產
固定資產也叫非流動性資產，主要是指企業使用期限超過一年以后才能變現的資產，此外，一些長期投資，或者兩年以后才能收回來的應收款，由于流動性比較弱,都歸類于非流動性資產。
3.內部融資
當企業現金不足，從銀行或其他債權人人借不到資金時，就需要采用內部融資的方法解決資金不足問題。
所謂內部融資，是企業依靠其內部積累進行的融資，具體包括三種形式：資本金、折舊基金轉化為重置投資和留存收益轉化為新增投資。換而言之，即將企業固定資產、無形資產變現，主要方法是仔細查看資產負債表，把能夠變現的固定資產、無形資產等非流動性資產通過一定方式變成現金。需要注意的是，企業不能在急需資金時才考慮內部融資，而應該不定期盤點非流動資產存量，了解企業資產情況，以便及時通過內部融資途徑解決企業資金問題。
4.存量資產
所謂存量資產是指沉淀的資產，短期內不能換來效益，或者效益不大的資產，企業在內部融資時需要最先考慮把這部分資產及時變現。比如投資買房者，就得在房價年度收益率低于貸款利率時及時轉手。投資買房是為了賺取房價的漲幅和貸款利率之間的差價，如果房價年收益率低于貸款利率時不轉讓就得虧本。如果把貸款買房的存量資產變現，所得現金還可以用來投資，即使存銀行所得利息也合適。同理，企業也需要通過經常的存量資產盤點，及時把不發生效益的存量資產變現。
5.學會做“減法”
企業高管普遍存在的問題：懂得給企業注資、擴大企業規模，卻不懂得及時將收益率較小的存量資產變現。換句話說，對于企業的資產，會做“加法”，卻不會做“減法”。對于企業來說，及時做“減法”的前提，要求企業高管必須了解存量資產變現的必要性。
【案例】
生也存量資產，亡也存量資產
由于沒有資金，汽車行業巨頭美國通用汽車公司倒閉了，其實當時有兩個辦法來解決資金的來源問題：一是由國家注資；二是將存量資產變現。
通用汽車公司同時擁有十八個品牌，規模在汽車行業中數一數二，規模無限大，但卻沒有及時盤點資產負債表，不知道哪個品牌掙錢，哪個品牌虧本。后來在金融危機中，通用公司悍馬品牌收益率過低，作為存量資產，給通用帶來資金不足難題，最后因為通用公司“只會做加法，卻不會做減法”，被拖垮了。如果通用汽車公司注意盤點自己的存量資產，及時將悍馬這個品牌內部融資，也許就能解決資金的問題，也許能起死回生。
反觀同樣缺錢的福特汽車公司，從2006年開始就不斷的在做著減法，先后處理掉了路虎、捷豹、沃爾沃等存量資產。最終挺過重大的金融危機。
與福特公司一樣，通用電器公司高管同樣非常重視存量資產的變現。在通用電器有一條鐵律：凡是在全球排名做不進前三名的品牌一律當做存量資產變現處理，以保證企業充足的資金來源。通用電器能一直排在世界企業前十強，就在于公司掌握并熟練運用了一條從看資產負債表衍生出來的重要企業經營原則——“邊做加法，邊做減法”。同理，個人在做投資時，同樣也需要遵循這條規律。
及時查看資產負債表可以讓企業高管及時發現資產收益率大小，在發現資金可能不足時，為了保證企業充足的現金流，必須盡快把存量資產變現。
四、負債類科目解讀
資產來源包括負債和所有者權益。其中，按照資產的流動性和非流動性，根據負債到期的年限，負債可以分為流動負債和長期負債。流動負債，是指一年內要到期的債權；一年以上才能到期的則稱為長期負債。需要注意的是，在制定資產負債表時，到期越慢的負債越排在前面。
1.流動負債
流動負債是在一個周期內需要償還的債務，預示著資產在短時間內減少的程度，對企業的安全性和盈利能力有很大影響。
短期借款
短期借款也叫流動性貸款，是指一年就要到期的貸款。如果企業的流動性貸款比較多，表明當年需要比較充分的現金流以償還流動性貸款。另外，當年剛借的一年期貸款，也屬于短期貸款的一種。想要了解短期借款，需要從兩方面著手：
第一，短期借款能否用來買固定資產。企業能否用一年期的貸款來投資廠房或設備，主要看企業的承受能力，亦即企業的年收入大小。原因在于，一方面，一般固定資產按五年、十年、二十年計算折舊，其中，廠房類房地產屬于20年折舊，機器設備、運輸汽車等則5年，而電腦更新很快，可能只有2年的折舊。另一方面，用當年的經營收入變現速度很慢，如若廠房面積比較大、固定資產投資比較多，將固定資產全部攤銷到本年利潤中，會形成大量地虧損，所以必須將固定資產按一定長時間進行計提攤銷，以平衡企業經營利潤。對于損耗快或單位價值比較小的，可以在兩年甚至一年內便快速地進行攤銷。
第二，短貸長投是兵家大忌。企業購買的固定資產，如果損耗快或收益比較大，成本回來很快，可以動用短期借款；但如果時間很長，不能在半年內收回成本，則切忌不能動用短期貸款。可以說，用短期借款去投資長期固定資產，進行短貸長投是兵家大忌。
【案例】
四個錯誤“逼死”秦池
對于央視的標王廣告秦池，其失敗主要有四個原因：
第一，廣告費投入太多。秦池成為中央電視臺的標王企業時，時任總經理說：“我們每天往中央電視臺里面開一輛桑塔納。”當時一輛桑塔納價值十幾萬，投入這樣多的廣告費，完全超過了它的銷售收入。
第二，做假酒，欺騙消費者。民營企業發展的關鍵部分是，如果在一項業務上投入太大，從財務角度來說，就是財務成本結構過于失衡，營銷費用投入大量的成本，自然會拉起銷售收入的快速增長，但是在投入成本結構時，在生產建設方面投入資金不足，導致其產量跟不上營銷速度。對于已經開辟的市場，已經產生的需求，企業又不能放棄，所以就得想辦法快速提升產量。秦池也是如此，它從四川大量地購進原酒，拿回來勾兌成假酒進行銷售，欺騙消費者。
第三，在財務上進行短貸長投。由于發展速度非常快，需要大量地資金來進行生產投資與建設，而當時秦池的信譽不夠銀行業輕易對它放款，因此，需要借一些流動性貸款來投資廠房設備。最后，造成資產大量閑置，一旦經營有變，當假酒暴光，商品滯銷，資金鏈立馬遭到嚴重地破壞，從而造成資金鏈斷掉。
第四，管理不適。秦池在大規模快速擴張的過程中，公司高管、工作人員的管理水平跟不上企業擴張的速度，產生了管理的不適。經營團隊之間發生各種矛盾，最后逼走總經理，企業就玩完。
上述案例顯示，短貸長投會給企業帶來很大不利的后果。湖南名企業太子奶企業，大量使用短期貸款投資項目，導致公司在2008年金融危機爆發后，隨著市場銷售下滑，公司出現銀根緊縮，造成大量債主上門，資金鏈斷掉，最后不得已進行資產重組，喪失了企業控制權，也是由于短貸長投導致。
短期借款與長期貸款的區別
從理財觀念上講，長期貸款成本高，但風險小，而短期貸款成本低，但風險大。
第一，債務人更傾向于長期貸款。對于企業來說，作為債務人，從借錢的角度來看，雖然成本高一點，但是它更安全，更愿意借長期貸款。尤其在企業處于投資發展階段、尚未進入成熟期時，由于將遇到不同的環境變化，需要大量資金，一定要借長期貸款，當企業銷售收入下滑、經營失誤時，遇上市場危機，恰巧趕上到期的短期借款，則會雪上加霜。需要注意的是，企業不能因為長期貸款的利息差，為了節省成本，而選擇低利息的稍短期貸款，如棄五年期而選一年期貸款，就很容易由于各種原因，在項目需要資金時貸款到期，導致資金鏈斷裂，最后破產。
第二，債權人更傾向于短期貸款。對于債權人來說，長期貸款雖然收入大，但風險也大，反而更愿意短期貸款。一般來說，對于成熟的大企業，債權人可以預見到企業的發展潛力大，比較愿意承擔風險，而選擇給予長期貸款。占中國企業99.8%的民營企業，尤其是中小型民營企業，它們的平均壽命僅為2.5年，作為最大的債權人銀行，一般就只愿意放貸兩年，而兩年貸款就屬于流動性貸款。
對于大部分企業來說，是長期借款還是短期借款不是由企業做決定，而是由債權人，主要是銀行做決定。因此，在公司經營過程中，大量使用的其實都是短期貸款，能借來的都是流動性貸款。
循環貸
所謂循環貸，可從以下三方面進行全方面了解。
第一，循環貸的概念。循環貸，又叫連續貸，是企業解決因短期借款引起資金不足的方法，即將短期貸款投資到項目上后，項目未結束，同時面臨到期還款時，企業先借錢或者高利貸還貸，之后再申請下一年的流動資金貸款。一般來說，向銀行貸款，企業能在五至十天內收到資金，從而換掉高利貸，剩下再投資到固定資產上，到年底又如法炮制。這也是現實工作中，短貸長投當時沒有出現問題的原因。
第二，循環貸的致命弱點。任何一個財務模式在設計時都有致命弱點，循環貸的致命弱點就在于銀根緊縮。循環貸是企業為解決短期貸款引起的資金不足而想出的辦法，銀根放開或緊縮政策呈周期性，因此，一旦國家政策改為銀根緊縮，貸款從緊，資金不足問題將難以有效解決。
第三，銀根緊縮帶來的問題。循環貸的致命弱點是銀根緊縮，而銀根緊縮會給企業帶來兩個后果，最終造成致命打擊：
一是新貸款申請時間變長。一旦銀根緊縮，還完高利貸，再申請貸款所需時間增長，對短期循環貸的企業很不利。由于借的高利貸利息太高，新貸款申請的時間短，尚能及時還高利貸，但若時間久，利息更改，甚至可能需要企業的全部利潤來還高利貸。
二是銀行不再貸款或額度變小。這一結果對企業的影響更不利，2008年銀根緊縮時我國南方短貸長投的企業紛紛倒閉就是一例。
要點提示
銀根緊縮給企業帶來的打擊：
① 新貸款申請時間變長；
② 銀行不再貸款或額度變小。
企業由于融資渠道有限，如必須進行循環貸款，必須有效降低風險，以應對銀根緊縮帶來的不利影響。
其他應付賬款
流動負債不僅包括短期貸款，還包括其他應付賬款。
第一，其他應付賬款的涵義。流動負債包括其他應付賬款，主要有應付票據、應收賬款、預收款項、應付職工工資、應交稅金、應交利息、應付股利等。
應付票據，就是給別人開票據匯票，告訴其什么時候拿到錢；應付賬款是簽了合同，但沒付票據；預收款項是先從客戶那收了錢，產品還沒給對方；應付職工薪酬，是應該給工人開的工資和福利，還沒有發放；應交稅金是應該交給他人的稅金，還沒到期，已經做賬計提，但還沒交；應付利息就是利息沒給對方等等。
第二，其他應付賬款的支付順序。企業資金總額固定，企業應付賬款種類如此之多
財務擔保篇四
摘 要 要 財務分析也就是財務報表分析，通過對企業財務報表所提供的會計數據的分析，評估企業價值，對企業的發展前景進行預測，從而做出合理決策。我們通過對格力有限公司 07-10 四年的年報進行分析，通過橫向對比近四年數據中各項體現財務狀況的指標，從中得出企業近幾年財務狀況的變動情況及發展能力。
通過對企業償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力，并結合杜邦分析對企業各項能力進行具體分析，我們能深層次地了解企業的經濟狀況，并發現企業在某些方面的不足之處，結合社會經濟趨勢，對這些不足之處提出一些合理化建議。
公司概況：
一句響亮的廣告語“好空調，格力造”，想必大家都很熟悉。格力公司在我國電器行業排名很靠前，一直占據著重要的地位，而且在世界市場也有一席之地。
利潤 29.32 億元，較上年同期增長 47.18%，格力電器在成本控制、技術創新等方面的長足進步保證了其凈利潤的增長，全年繼續保持快速、健康的良好發展態勢。在格力電器主營業務分產品情況中，空調及配件業務實現營業收入 383.29 億元，占公司營收比例 98.11%。
作為一家專注于空調產品的大型電器制造商，格力電器致力于為全球消費者提供技術領先、品質卓越的空調產品。在全球擁有珠海、重慶、合肥、巴西、巴基斯坦、越南 6 大生產基地，4 萬多名員工，至今已開發出包括家用空調、商用空調在內的 20 大類、400 個系列、7000 多個品種規格的產品，能充分滿足不同消費群體的各種需求；擁有技術專利近2000 項，自主研發的 gmv 數碼多聯一拖多機組、離心式大型中央空調、g-matrik 直流變頻空調等一系列高科技產品填補了國內空白，打破了美日制冷巨頭的技術壟斷，成為從“中國制造”走向“中國創造”的典范，在國際舞臺上贏得了廣泛的知名度和影響力。
本次分析的主要對象是格力電器股份有限公司，對比對象是美的電器股份有限責任公司，以下內容是對兩者的財務指標、籌資與投資分析和股利政策三大部分進行具體分析。
第一部分：
2008 1.01 0.80 企業短期償債能力的強弱與企業資產的流動性，以及流動資產的結構直接相關。如圖表所示，通過縱向比較可以直觀的看出格力的流動比率、速動比率都比較低，償債能力不是很強。從速動比率來看，格力短期償債能力在增強，在充分利用資金的情況下，可以適當提高短期償債能力。
橫向比較美的和格力兩家公司可以得出，兩者流動比率接近，就速動比率而言，格力高于美的，說明格力償債能力高于美的。
資產負債率表示企業對債權人權益的保障程度，負債比率低，企業償債能力越強，債權人認為負債比率越低，投資越安全，股東則認為，不超過資金利潤率的情況下，越大越好。一般認為，資產負債率水平在 40%-70%為宜，結合圖表，格力電器縱向分析可以看出，該企業資產負債率偏高，這使得企業能充分利用負債的財務杠桿作用和節稅功能，有利于企業發展壯大。
橫向與美的電器比較，可以看出，格力電器的資產負債率和產權比率均大于美的，長期償債能力強，格力電器應進一步加強對償債能力的調節，使企業能更快的發展。
營運能力是指企業對資產利用的能力，即資產運用效率的分析。資產運用效率標志著資產的運行狀態及其管理效果的好壞，對企業的償債能力和獲利能力產生重要的影響。
從時間發展趨勢縱向觀察可以直觀得出，格力的應收賬款周轉率成上升趨勢，周轉速度較快，資金流動性增強，說明格力電器信用政策較嚴格，及時收回資金。而美的應收賬款周轉率 08 年開始下降，是由于受貨幣增值影響，以及市場競爭激烈，信用政策放寬。從存貨周轉率來看，格力和美的都有所下降，說明二者存貨的變現速度較慢，使用效果不好，存貨剩余多，資金占用多、利用率低。從總資產周轉率來看，美的高于格力，08 年以后兩家企業總資產周轉率都有下降，說明全部資產使用率下降銷售沒有以前景氣，是受經濟危機的影響，應采取“提高銷售收入或處置資產”的方式提高總資產利用率。
盈利能力指企業一定時期內運用各種資源賺取利潤的能力。獲取利潤是企業經營的最終目標，也是企業能否生存與發展的前提。盈利能力直接關系到投資者的利益，也關系到債權人以及企業經營管理者的切身利益。從表中可知格力的總資產凈利潤率，銷售凈利率，股本報酬率都呈下降趨勢，其中股本報酬率尤為明顯，銷售凈利率的大幅度上升說明企業的營業收入給企業帶來的凈利潤大大增加了，同時由于格力重視核心技術開發，使得成本費用利用率上升，從而企業獲取利潤付出的代價下降了，獲利能力增強，也說明企業對成本費用的控制和管理水平提高了。
四、發展能力分析 從總資產增長率表來看，格力的總資產增長率不太穩定，在 09 年時增長率最高，而美的總資產增長率相對穩定沒多大起伏，可以看出格力的發展空間很大 從發展的角度看：2011 年，隨著經濟危機的不復存在和社會經濟的日益完善，企業今后各項能力一定會有不同程度的上浮。預測 2011 年企業各項能力、指標起碼可以與 08 年并駕齊驅，若企業有意識地加強不足之處的改善，如適當提高企業償債能力，適當提高賒銷金額，這將對企業營運能力及盈利能力的提高有很大的幫助。
綜合以上對企業各項指標及能力的分析，企業現處于發展中狀態，企業財務狀況將日趨成熟，在不發生重大變革及社會性變動的情況下，企業的持續性發展能力還是比較高的。
47 ,948,015,000 銷售費用8,410,140,000 應收賬款 無形資產 1,049,490,000 管理費用1,978,050,000 存貨 其他資產 1,049,490,000 財務費用--308,970,000 其他流動資產 26,536,284,300 長期投資 杜邦財務分析體系是對企業財務狀況進行的自上而下的綜合分析。它通過幾種主要的財務指標之間的關系，直觀、明了地反映出企業的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關系，從而提供了解決財務問題的思路和財務目標的分解、控制途徑。
第二部分：
格力與美的的籌資與投資分析 一、籌資情況：
1 1、股票籌資：公司于 6 1996 年 年 1 11 月 月 8 8 日 格力電器股票在深圳證券交易所上市。
格力注要靠發行股票籌資的。
具體情況如下：
a a、格力 首發情況：
格力成立于 于 1991，6 96 年上市，用了 5 5 年時間就上市了，發行價格 1 1 元，是 發行的股數是 0 420 為 萬股，上市首日開盤價為 17.5為，上市首日收盤價為 50元，這是相當不錯的；美的建于 8 1968 年，涉及的行業、領域比較多，美的3 93 年 年 1 11 月上市，發行價格是 5 8.45 元，發行了 7 2277 萬股，上市首日開盤價8 18 元，上市首日收盤價 5 19.85 元。如此看來格力還是占了優勢的。
分析：這是我收集到的籌資產生的現金流量凈額，格力和美的都各有各的特點。在此不加詳述。
由上圖可知，兩者的差別是很大的，美的的長期股權投資的投入非常大，而格力卻很少，原因并沒查到。可能是美的涉及的行業和領域比較多，而格力相對比較專業。
另外：近四年美的的一些發展：除了發行股票，美的還有一些其他的募資方式；美的的發展主要靠收購和并購壯 大的。
規模。
可見，美的的其他投資也比較多，而格力相對比較單一。
b b、格力 投資活動產生的現金流量凈額 年份 2010 2009 2008 2007 投資活動產生的現金流量凈額-5245223285-30759363511-2698475469-2054042541 美的 投資活動產生的現金流量凈額 年份 2010 2009 2008 2007 投資活動產生的現金流量-8473808070-2689727620-10040908370-2487132878 圖形比較如下 投資活動產生的現金流量凈額比較-35000000000-30000000000-25000000000-20000000000-***-10000000000-*** 2008 2009 2010年份現金流量凈額格力美的 由圖可 以看出，美的比較穩定，而格力波動較大，兩者的融資要保持一定的量，而且金額比較大，否則運行艱難。
新股，募集資金近0 30 億元，0 2010 年 年 3 3 月 月 0 20 日，美的邯 鄲工業園正式奠基。標志著美的空調產業布局已初現規模。
股利政策分析 珠海格力電器股份有限公司于 2005 年 12 月 23 日公布了一項影響重大的股改方案，并于 2006 年 3 月 8 日實施上市。前十大股東皆表示贊成。從此可以知道該股改方案具有很大的可行性。方案內容包括：每 10 股獲得 2.7 股，實施前總股本為53694.00萬股，實施后總股本為53694.00萬股。實施前流通a股為21294.00萬股，實施后流通 a 股為 27043.38 萬股。限售流通股為 26650.62 萬股。中銀國際證券有限責任公司作為保薦機構。
以下是格力電器 2005 年至 2010 年的歷年分配表：
以 2009 年與 2010 年的分配來做詳細分析。2009 年，格力電器以總股本 187859萬股為基數，每股 10 元派 5 元，這是含稅的，稅后降為 4 元。不難得出，2009年格力電器單從發放股票方面便獲得總收益 193494.77 元。2010 年，格力電器一 281789 萬股為基數，每 10 股派 3 元，這是含稅的，稅后降為 2.7 元。也不難得出，2010 年格力電器從發放股票方面獲得總收益 428319.28 元。
格力電器股份有限公司與美的電器股份有限公司近幾年的每股收益對照表：
每股收益對照表00.20.40.60.811.21.41.62005 2006 2007 2008 2009 2010年份每股收益（元）格力電器美的電器 從上面的折線圖，可以看到 2005 年至 2010 年，格力電器的每股收益幾乎全部凌駕于美的電器的每股收益之上。所以，我們可以推測格力電器的發展狀況明顯比美的電器好。同時也體現出股民對格力電器的信心。
格力電器經營分析（一）主營構成 按行業構成：（截止日期 2010-12-31）項目名稱 營業收入（萬元）營業利潤（萬元）毛利率（%）占主營業務收入比例（%）家電制造 5635452.60 1257354.08 22.31 93.25 按產品構成：截止日期 2010-12-31)項目名稱 營 業 收 入（萬元）營業利潤（萬元）毛利率（%）站 主 營 業 務收入比例（%）
按地區構成：（截止日期 2010-12-31）項目名稱 營 業 收 入（萬元）營業利潤（萬元）毛利率（%）占主營業務收入比例（%）內銷 外銷 合計 4660316.08 975136.52 5635452.60------77.12 16.14 93.25 從以上三個表格的數據可以知道，格力電器按行業構成，業務收入主要是家電制造。按產品構成，業務收入大部分來至于空調。按地區構成，業務收入大部分來至于內銷。綜合以上數據可以得知，其營業收入相當巨大，同時帶來的營業利潤也是相當可觀。格力電器發展相當迅猛，在國內電器行業有著舉足輕重的地位。
格力電器的政策優惠：
格力電器于 2009 年 4 月 30 日接廣東省科學技術廳、廣東省財政廳、廣東省國家稅務局、廣東省地方稅務局聯合下發的《關于公布廣東省 2008 年第二批高新技術企業名單的通知》，其被認定為 2008 年第二批高新技術企業，證書編號為：gr200944000991，發證日期為 2008 年 12 月 29 日，有效期為三年，企業所得稅優惠期為 2008 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日。享受到相關優惠政策，按 15%的稅率征收企業所得稅。
格力電器接到有關部門通知：根據國科發計字[2009]73 號文，國家科學技術部對"國家節能環保制冷設備工程技術研究中心 可行性論證報告"作出批復，同意公司組建國家節能環保制冷設 備工程技術研究中心，組建年限為 3 年。
國家節能環保制冷設備工程技術研究中心計劃總投資 16294 萬元，其中國家科學技術部撥款 300 萬元，部門及地方撥款 1000 萬元，公司自籌 14994 萬元。
按照《國家工程技術研究中心暫行管理辦法》，國家工程中心將享受國家給予科研機構的優惠政策。
項目簡介：
本公司與日本大金工業株式會社合資設立珠海格力大金機電設備有限公司，該合資公司注冊資本：74,832,800 美元，投資總額：74,832,800 美元，本公司出資 38,164,728 美元（其中以土地使用權出資 37,346,400 元，折合 5,479,869 美元，現金出資 32,684,859 美元）占該合資公司 51%的股份，日本大金工業株式會社以現匯出資 36,668,072 美元，占該合資公司 49％的股份。
本公司與日本大金工業株式會社合資設立珠海格力大金精密模具有限公司，該合資公司注冊資本：57,958,700 美元，投資總額：57,958,700 美元，本公司以現金出資 29,558,937美元，占該合資公司 51％的股份，日本大金工業株式會社以現匯出資 28,399,763 美元，占該公司 49％的股份。
格力電器之所以能夠持續快速成長，歸根結底是其敏銳的市場洞察力與其不斷的創新。“十二五”第二篇 “強農惠農，加快社會主義新農村建設。”促使農村家電市場需求量迅速增長。格力電器憑借其優良的產品質量，細致入微的客后服務，使其深受消費者的追捧。農村家電市場為其創造了可觀的銷售收入。
也為其今后一段長時間內雄踞農村家電市場奠定了基礎。
2010 年公司面對復雜的經濟形勢，繼續堅持自主創新的經營理念，通過技術、管理、營銷、服務等全方位的創新：公司設立了科技進步獎、創新獎、合理化建議獎等多樣化的創新激勵體系；設立先進個人、創新標兵、金牌員工等榮譽來激發創新，獎勵創新人才，鼓勵創新，公司全年共計取得 3000 多項創新成果。尤其是通過加大技術研發的投入，自主研發的一系列核心技術，其中 2010 年公司掌握的空調行業三項核心科技——“新一代 g-matrik(g10)低頻控制技術、高效離心式冷水機組和新型超高效定速壓縮機”，分別應用在變頻空調、中央空調和定頻空調領域，經鑒定，其主要技術指標超越美、日、歐等國際同類產品，達到國際領先水平。三項核心科技均具有顯著的節能、低碳、環保等特點，具有良好的經濟和社會效益前景。
2010 年，公司由于在技術、質量、品牌和營銷網絡等方面的優勢和創新，公司實現營業總收入 608.07 億元，較去年增長了 42.62%，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤 42.76 億元，較去年增長了 46.76%，公司保持了快速、健康的良好發展態勢，行業龍頭地位更加突出。
進水平作出突出貢獻。
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