關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)(7篇)

在現(xiàn)在社會，報告的用途越來越大，要注意報告在寫作時具有一定的格式。那么什么樣的報告才是有效的呢？下面是小編給大家?guī)淼膱蟾娴姆段哪０澹Ｍ軌驇偷侥銌?

關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)一

電力企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中重要的支柱產(chǎn)業(yè)，而隨著科學(xué)技術(shù)水平的不斷提高，電力企業(yè)在管理上也采用了現(xiàn)代化、科學(xué)化的管理，電力工程的項目風(fēng)險管理是電力企業(yè)管理中最為關(guān)鍵的一環(huán)，當(dāng)前，電力工程項目建設(shè)在材料、設(shè)計以及技術(shù)上也向著精度高、質(zhì)量高的方向發(fā)展，這樣一來，項目建設(shè)的穩(wěn)定性就會有所欠缺，電力工程的項目風(fēng)險程度也會相應(yīng)得到提高，因此在電力工程建設(shè)中，一定要提高風(fēng)險管理意識，并結(jié)合電力工程項目所具備的特點(diǎn)，對工程項目在使用中可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行估計和評價，對電力工程項目實施階段進(jìn)行全方位的監(jiān)控，讓我國的電力工程項目建設(shè)實現(xiàn)最優(yōu)化。

1我國電力工程項目管理現(xiàn)狀

1.1電力工程分析管理制度欠缺

我國的電力工程建設(shè)風(fēng)險管理正處于起步階段，項目風(fēng)險管理的成熟程度還不是很高，風(fēng)險管理制度還不是很完善，高效的風(fēng)險管理機(jī)制也不是很健全，因此我們經(jīng)常會聽到在電力工程項目建設(shè)中出現(xiàn)各種各樣的事故，給國家和人民的生命造成了巨大的損害，所以一定要從外部制度上對電力工程項目進(jìn)行約束，在整個電力工程項目全周期都要進(jìn)行實時的管理，提高風(fēng)險管理意識，促進(jìn)風(fēng)險管理水平。

1.2風(fēng)險管理意識淡薄

在我國的電力領(lǐng)域，電力行業(yè)可以說是一個壟斷性質(zhì)極強(qiáng)的行業(yè)，它不像其他行業(yè)那樣競爭性非常強(qiáng)，電力行業(yè)在建設(shè)大型項目工程的時候，其規(guī)模龐大，建設(shè)周期非常長，一般都是按年計算的，技術(shù)也非常復(fù)雜，所涉及的單位部門還非常多，相對于其他建設(shè)項目來說，電力工程項目建設(shè)的風(fēng)險也是最大的，在實際的電力工程項目建設(shè)中，只是將對風(fēng)險的認(rèn)識停留在偶然性和不確定性上，管理人員對風(fēng)險管理的重要性認(rèn)識也是比較欠缺的，這樣的一種風(fēng)險管理意識并不能真正地控制好周期如此長、管理如此復(fù)雜的電力工程項目。更不能有效地保證電力工程項目的合理性和科學(xué)性，也就是說本身電力工程項目建設(shè)的風(fēng)險就大，如果電力管理者和決策者缺乏風(fēng)險管理意識，那么就會導(dǎo)致電力工程項目建設(shè)的風(fēng)險更大，這就增加了施工中的風(fēng)險。

1.3風(fēng)險管理信息數(shù)據(jù)庫缺乏

建立風(fēng)險管理信息數(shù)據(jù)庫可以對工程項目風(fēng)險管理進(jìn)行信息化管理，從而實現(xiàn)分析管理體系的動態(tài)化和集成化，加上管理者對風(fēng)險管理的重視程度不足，使得我國的電力公司風(fēng)險管理信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)非常緩慢，數(shù)據(jù)信息庫如果建不好的話，很難對風(fēng)險事故進(jìn)行分析和統(tǒng)計。

2電力工程項目風(fēng)險管理問題的相關(guān)對策

2.1加強(qiáng)電力工程項目建設(shè)風(fēng)險意識

風(fēng)險意識是整個電力工程項目風(fēng)險管理中的一個組成部分，它真正決定工程項目建設(shè)的風(fēng)險策略的成效，所以在電力工程項目建設(shè)當(dāng)中，一定要樹立風(fēng)險管理意識，電力企業(yè)的決策者和管理人員一定要消除僥幸心理，樹立正確的風(fēng)險管理，將風(fēng)險意識融入到電力企業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的全過程中。

2.2創(chuàng)新電力工程項目建設(shè)的管理模式

電力工程項目管理模式對于規(guī)范電力工程項目管理，提高工程項目建設(shè)質(zhì)量都有非常重要的含義，所以政府機(jī)關(guān)以及相關(guān)的建設(shè)部門都要從管理體制上入手，構(gòu)建電力工程項目的自身特點(diǎn)，進(jìn)一步明確管理目標(biāo)。

2.3建立高效的電力工程項目風(fēng)險管理制度體系

由于電力工程建設(shè)項目的投資商、承包商和咨詢商，都會面臨一些不可避免的風(fēng)險，因此建立電力工程項目風(fēng)險管理制度是非常有必要的，通過對電力工程項目的設(shè)計、招投標(biāo)來規(guī)范電力建筑市場，利用與風(fēng)險管理相配套的績效考核等制度來降低電力工程項目風(fēng)向。與此同時，對一些風(fēng)險較大的工程項目，還要以法律的形式來實行強(qiáng)制保險。

2.4創(chuàng)建電力工程項目風(fēng)險管理系統(tǒng)

創(chuàng)建高效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，以風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫作為數(shù)據(jù)方面的支持，對電力工程建設(shè)項目采取風(fēng)險評估、風(fēng)險處置、風(fēng)險監(jiān)控等風(fēng)險管理措施，這樣一來就可以創(chuàng)建一套相對比較完善的自動化電力工程項目風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理信息數(shù)據(jù)庫基本模塊如圖一所示。

3結(jié)語

電力工程項目消耗的人力、物力、財力非常大，再加上運(yùn)行的穩(wěn)定性也很難保證等一系列原因造成了電力工程項目風(fēng)險，這些風(fēng)險如果沒有及時地采取有效措施去防范，就會造成電力工程項目的經(jīng)濟(jì)效益下降，所以說我們在增強(qiáng)電力企業(yè)風(fēng)險意識上一定要足夠重視，我們還要結(jié)合電力工程項目的相關(guān)特點(diǎn)，對其電力工程項目進(jìn)行風(fēng)險管理。

參考文獻(xiàn):

[1]張超,佟瑞鵬.大型活動暴力騷亂發(fā)生模型及風(fēng)險管理研究[c]//中國職業(yè)安全健康協(xié)會2011年學(xué)術(shù)年會論文集.2011.[2]馬慧.政府和企業(yè)it項目的風(fēng)險與信任度綜合評估模型的研究[c]//2007年全國第十一屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會議論文集.2007.[3]吳慶洲.迎接中國城市營建史研究之春天[c]//《營造》第五輯——第五屆中國建筑史學(xué)國際研討會會議論文集(上).2010.

關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)二

甲方：身份證號：聯(lián)系電話：乙方：身份證號：聯(lián)系電話：丙方：身份證號：聯(lián)系電話：

甲、乙、丙三方為共同開拓市場銷售業(yè)務(wù)和尋求穩(wěn)定客戶資源，本著平等互利、誠實信用及公正公平的原則，通過友好協(xié)商，一致同意共同投資入股有限責(zé)任公司和有限責(zé)任公司，為體現(xiàn)三方公平公正、精誠團(tuán)結(jié)和一致對外，避免日后三方因風(fēng)險投資產(chǎn)生糾紛，特訂立本協(xié)議。風(fēng)險提示：

投資協(xié)議最重要的部分便是出資問題，因此一定要在協(xié)議中載明出資的方式，以此方式認(rèn)繳的出資額是多少，確定該出資額所占的出資比例等。其中，最為重要的是，出資實際繳付的時間確定。實踐中不乏有投資人在簽訂出資協(xié)議后，因各種原因而遲遲不予繳付出資，從而導(dǎo)致整個合作項目進(jìn)程延緩。若未在協(xié)議中對此約定，或使遲延履行出資義務(wù)人逃脫責(zé)任。

一、各方投資項目和投資總額

1、甲乙丙三方于________年____月____日共同投資入股有限責(zé)任公司萬元人民幣。其中甲方占該公司______%的股權(quán)；乙方占該公司______%的股權(quán)；丙方占該公司______%的股權(quán)。

2、甲乙丙三方于________年____月____日共同投資入股有限責(zé)任公司萬元人民幣，其中甲方占該公司______%的股權(quán)；乙方占該公司______%的股權(quán)；丙方占該公司_______%的股權(quán)。

二、各方入股作價與出資方式、出資額詳見各方分別簽訂的投資入股協(xié)議書內(nèi)容中具體事項。

三、投資各方風(fēng)險共擔(dān)明示條款

1、投資各方已充分了解并明確各方的入股投資項目、入股投資公司和投資金額內(nèi)容，并認(rèn)同分別共同投資項目的市場前景。

2、投資各方已充分理解并一致同意和認(rèn)可投資各方所分別簽訂的投資入股協(xié)議書的全部內(nèi)容。

3、投資各方已充分理解并分別行使各方在兩個入股投資公司中的股東的權(quán)利義務(wù)。

4、投資各方已充分理解并分別明確三方在所入股投資公司中作為股東權(quán)利的權(quán)限、范圍和期限。

5、投資各方不得在分別投資入股公司后進(jìn)行中途撤股、撤資。但允許投資各方內(nèi)部之間在分別入股投資公司內(nèi)部股權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行內(nèi)部購買、轉(zhuǎn)讓、合并，購買、轉(zhuǎn)讓、合并的.股價以原投資入股股價為準(zhǔn)和雙方進(jìn)行轉(zhuǎn)讓約定。

6、投資各方因分別入股投資的公司發(fā)生債務(wù)糾紛、破產(chǎn)清算情形時，由投資各方按照分別簽訂的投資入股協(xié)議書內(nèi)容中約定的內(nèi)部出資比例和出資數(shù)額承擔(dān)債務(wù)和破產(chǎn)清算費(fèi)用以及其他合理必須的開支費(fèi)用。

7、投資各方因分別投資的項目公司發(fā)生虧損產(chǎn)生分?jǐn)偺潛p費(fèi)用時，由投資各方按照分別簽訂的投資入股協(xié)議書內(nèi)容中約定的內(nèi)部出資比例和出資數(shù)額共同分?jǐn)偝袚?dān)虧損費(fèi)用。投資各方在其入股投資的公司發(fā)生虧損時，取消分取紅利。

8、當(dāng)投資各方分別入股投資的公司發(fā)生虧損和出現(xiàn)嚴(yán)重債務(wù)、破產(chǎn)清算情形時，不得以非入股投資公司股東為由拒絕按照投資入股協(xié)議書內(nèi)容中約定的內(nèi)部出資比例和出資數(shù)額承擔(dān)入股投資公司的虧損費(fèi)用、對外債務(wù)和破產(chǎn)清算費(fèi)用。

9、除甲方外，投資各方就分別共同投資入股兩家公司，并分別共同授權(quán)甲方以甲方個人名義行使投資各方在兩家公司的股東的權(quán)利和義務(wù)，表明投資各方已充分信任、一致同意并尊重甲方代表投資各方行使在三家閥門公司所做出的任何為合法合理行為，投資各方不得以非入股投資公司股東為由而拒絕認(rèn)同甲方在兩公司所作的一切合法合理的行為。

10、除甲方外，其他投資各方不得以非入股投資公司股東為由而要求甲方個人歸還投資各方投資款，以免損害投資各方共同投資利益（投資各方進(jìn)行內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓、購買、合并除外）。1

1、未經(jīng)投資各方書面一致同意，投資各方中任何一方不得擅自用在各入股投資公司中所享有的內(nèi)部股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押、抵押和為任何第三者提供擔(dān)保（經(jīng)投資各方一致同意，甲方代表其他投資各方就分別投資入股的公司需要或投資各方一致同意以甲方名義共同需要除外）。風(fēng)險提示：

為避免發(fā)生潛在風(fēng)險，合同各方將違約責(zé)任條款作出明確約定，就會使簽約人謹(jǐn)慎簽約，全面系統(tǒng)的估計自己的履約能力，防止簽約人故意違約，提高簽約人履行合同的自覺性，并在履約過程中積極按合同約定履行義務(wù)，使合同風(fēng)險消弭于簽約階段。

其次，合同中，許多當(dāng)事人常約定因違約造成對方損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，但確忽略對具體違約金的確定，而在后續(xù)糾紛爭議中，守約方又對損失的大小無法確切舉證，而造成無法彌補(bǔ)全部損失，因此在設(shè)置違約責(zé)任條款時應(yīng)當(dāng)多費(fèi)些心思。

四、違約責(zé)任

1、投資各方不得擅自泄露本協(xié)議內(nèi)容和各方分別簽訂的投資入股協(xié)議書內(nèi)容。如有違反，則守約方視違約方泄露情形嚴(yán)重與否，有權(quán)書面共同決定是否取消違約方的內(nèi)部股東資格，是否要求違約泄露者承擔(dān)全部違約或部分違約責(zé)任（違約方所出的投資金額作為違約賠償金）；

2、投資各方有違反本協(xié)議約定的，其他投資各方有權(quán)書面共同決定取消違約方的內(nèi)部股東資格，違約方所出的投資金額作為違約金賠償給守約方。（為本協(xié)議服務(wù)人員和投資各方依法授權(quán)從事與投資事項有關(guān)內(nèi)容除外）。

五、爭議的解決凡因執(zhí)行本協(xié)議所發(fā)生的或與本協(xié)議有關(guān)的一切爭議，雙方應(yīng)通過友好協(xié)商解決；如果協(xié)商不能解決，則任何各方均有權(quán)通過訴訟途徑解決。

六、本協(xié)議未盡事宜，由甲、乙、丙三方另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議為本協(xié)議的有效組成內(nèi)容部分，與本協(xié)議具有同等法律效力。

七、投資各方所分別共同簽訂的兩份投資入股協(xié)議書是本協(xié)議的有效組成內(nèi)容部分，與本協(xié)議具有同等法律效力。

八、本協(xié)議簽訂之前，甲、乙、丙三方之間所協(xié)商的任何協(xié)議內(nèi)容與本協(xié)議內(nèi)容有沖突的，以本協(xié)議所規(guī)定的內(nèi)容為準(zhǔn)。

九、本協(xié)議一式六份，每方各執(zhí)兩份，自甲、乙、丙三方簽章同意之日起生效，每份內(nèi)容相同，具有同等法律效力。

甲方簽名：________年____月____日簽訂地點(diǎn)：乙方簽名：________年____月____日簽訂地點(diǎn)：丙方簽名：________年____月____日簽訂地點(diǎn)：

關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)三

工程項目風(fēng)險管理國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

孟凡波薛宇

（青島理工大學(xué)民生銀行青島分行）

摘要：項目風(fēng)險管理是一個系統(tǒng)工程，它涉及工程管理的各個方面，包括風(fēng)險識別，評價和管理，其目的在于通過對項目環(huán)境的不確定性的研究與防范，達(dá)到降低損失和成本的目的關(guān)鍵詞： 項目風(fēng)險管理理論實踐

1.國際方面

1.1理論研究：

一般認(rèn)為，美國學(xué)者格拉爾在 1952 年的調(diào)查報告《費(fèi)用控制的新時期－風(fēng)險管理》中首次提出“風(fēng)險管理”，揭開了風(fēng)險管理研究的序幕（也有人認(rèn)為是法國著名保險管理學(xué)家亨利.法約爾（henri fayol）于1949 年提出的）。

上個世紀(jì)60 年代，項目風(fēng)險管理的系統(tǒng)研究蓬勃開展，各種地區(qū)性或國家學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)都對項目管理進(jìn)行了較為廣泛的研討：如位于西弗吉尼亞州摩根城的國際計算機(jī)教育促進(jìn)協(xié)會，項目管理論壇，賓夕法尼亞州的項目管理協(xié)會（pmi），俄羅斯項目管理協(xié)會（spma），英國的項目經(jīng)理協(xié)會，澳大利亞項目協(xié)會等。風(fēng)險管理是一門新興邊緣科學(xué)，特別是在金融和保險業(yè)，獲得高度的重視和迅猛發(fā)展，但由于該學(xué)科年輕和旺盛的生命力，其理論和方法需要進(jìn)一步進(jìn)行研究、發(fā)展和完善，國際上的研究趨勢是采用系統(tǒng)的方法，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、人工智能、專家系統(tǒng)、系統(tǒng)動力學(xué)等，對整個風(fēng)險管理的過程進(jìn)行規(guī)劃和控制。

自二十世紀(jì)八十年代以來，風(fēng)險管理的理論研究發(fā)展很快，在英美的發(fā)達(dá)國家，風(fēng)險管理研究十分活躍。1983 年美國rims 年會上，世界各國學(xué)者共同講座并通過了“101 條風(fēng)險管理準(zhǔn)則”以作為各國風(fēng)險管理的一般準(zhǔn)則。其中包括風(fēng)險識別與衡量，風(fēng)險控制，風(fēng)險財務(wù)處理，索賠管理，職工福利退休年金、國際風(fēng)險管理，行政事務(wù)處理，保險單條款安排等技巧，交流和管理哲學(xué)等。此后，英國 n 教授在《riskanalysis for large project: model, method and case》一書中提出了“風(fēng)險工程”的概念。

風(fēng)險工程是對各種風(fēng)險分析技術(shù)的集成，以更有效地進(jìn)行風(fēng)險管理為目的，使得在較高層次上大規(guī)模的應(yīng)用風(fēng)險管理研究成為可能。經(jīng)過幾十年的理論研究和探討以及在實踐中的初步應(yīng)用，國際學(xué)術(shù)界已對風(fēng)險管理的理論達(dá)成一致的看法，認(rèn)為項目風(fēng)險管理是一個系統(tǒng)工程，它涉及工程管理的各個方面，包括風(fēng)險識別，評價和管理，其目的在于通過對項目環(huán)境的不確定性的研究與防范，達(dá)到降低損失和成本的目的。

1.2實踐方面：

理論的發(fā)展是為了指導(dǎo)實踐，人們從系統(tǒng)的角度，認(rèn)為持續(xù)的風(fēng)險評估和團(tuán)隊風(fēng)險管理構(gòu)成了項目風(fēng)險管理的基本框架，ralph 等人在其《降低項目風(fēng)險》一書中提出采用系統(tǒng)方法來處理風(fēng)險，并提出識別、分析和控制不同風(fēng)險的理論框架和實用方法，從實踐中針對風(fēng)險管理的認(rèn)識，做了一些切實有效的工作。

shen8通過在 1997 年的一項關(guān)于工期延遲問題的問卷調(diào)查結(jié)果，分析得出 8 個對工期影響重大的主要因素的權(quán)重，指出不充分和錯誤設(shè)計信息是導(dǎo)致工程延期的最主要因素，其次是地質(zhì)和天氣狀況的變化，同時還給出了防止工程工期延誤的 7 個最有效的方法。人們將從實踐當(dāng)中所獲取的經(jīng)驗信息進(jìn)一步研討歸納，著名項目管理大師 harold kerzner 博士提出了項目管理成熟度模型，并在北電網(wǎng)絡(luò)等公司得到應(yīng)用，由風(fēng)險管理研究和開發(fā)項目合作組（rish management research and development program collaboration）研究的風(fēng)險管理成熟度模型，來評價組織當(dāng)前的風(fēng)險管理成熟度級別，為改進(jìn)識別現(xiàn)實目標(biāo)、發(fā)展或提高其風(fēng)險管理能力成熟度設(shè)計行動計劃.2.國內(nèi)方面

我國對項目風(fēng)險管理方面的研究起步較晚，與西方發(fā)達(dá)國家相比，還有一定的距離。計劃經(jīng)濟(jì)體制下，絕大多數(shù)重大工程項目的投資主體是政府，客觀上導(dǎo)致了項目投資者和實施者的利益分離，風(fēng)險管理意識淡薄和管理能力缺乏。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，逐漸開始對項目風(fēng)險性的認(rèn)識，轉(zhuǎn)變以前的項目風(fēng)險所產(chǎn)生的損失都由政府承擔(dān)的思路，開始推行“誰投資，誰決策，誰承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險”的原則，真正實行“政府引導(dǎo)，社會參與，市場運(yùn)作”的運(yùn)營方式。

2.1理論方面：

對風(fēng)險管理方面的研究方法和角度大體是從技術(shù)角度入手的風(fēng)險識別和風(fēng)險分析方法學(xué)，從工程角度入手的項目系統(tǒng)風(fēng)險方法學(xué)，從組織角度入手的企業(yè)資源計劃等來進(jìn)行的。

我國對于風(fēng)險問題的研究是始于風(fēng)險決策，“風(fēng)險”一詞最早由周士富提出，1987 年清華大學(xué)郭仲偉教授《風(fēng)險分析與決策》一書的出版標(biāo)志著風(fēng)險管理研究的開始。此后，有關(guān)學(xué)者和專家對風(fēng)險分析進(jìn)行了廣泛的研究，但大部分理論體系還停留在郭教授最初提出的體系基礎(chǔ)上。隨著學(xué)術(shù)界對項目管理和風(fēng)險管理方面的研究日趨關(guān)注，各種學(xué)術(shù)會議相繼召開，如由我國優(yōu)選統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)學(xué)研究會項目管理研究委員在 1991 年召開的第一界全國項目管理學(xué)術(shù)交流會，1995 年召開的首屆國際項目管理學(xué)術(shù)會議等，標(biāo)志著學(xué)術(shù)界對項目管理方面研究的進(jìn)一步提升。

2.2實踐方面：

我國的項目風(fēng)險研究起步較晚，但在實際工程項目中也有一些實踐經(jīng)驗及應(yīng)用研究，如黃河小浪底工程，京九鐵路，江蘇潤揚(yáng)大橋，重慶輕軌建設(shè)項目等，也取得了一定的經(jīng)濟(jì)效益和研究成果。但其應(yīng)用還是局限在某個項目范圍和局部領(lǐng)域，如從國內(nèi)開發(fā)的軟件和應(yīng)用方面來看，北京夢龍科技開發(fā)公司、大連同洲電腦有限公司等公司開發(fā)的有關(guān)風(fēng)險管理軟件，仍主要采用計劃協(xié)調(diào)技術(shù)而沒有針對項目的整體風(fēng)險，而中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所北京中科項目管理研究所研制的項目風(fēng)險分析系統(tǒng)priska（project risk analysis）只是在一定程度上進(jìn)行項目的風(fēng)險分析，由于項目風(fēng)險管理涉及的研究范圍很廣，在應(yīng)用方面，還缺乏一定的系統(tǒng)性、完整性和專業(yè)性。并且，在我國的實際項目實施當(dāng)中，還存在一些不適合商業(yè)運(yùn)作的不和諧因素，客觀上對項目風(fēng)險管理造成了一定的困難。

參考文獻(xiàn)：

[1] 邱菀華現(xiàn)代項目風(fēng)險管理方法與實踐[m]，北京，科學(xué)出版社，2003

[2] 汪應(yīng)格系統(tǒng)工程理論方法與應(yīng)用[m]，北京，高等教育出版社，1998

[3] 郭仲偉風(fēng)險分析與決策[m]，北京，機(jī)械工業(yè)出版社，1987

[4] 雷勝強(qiáng)國際工程風(fēng)險管理與保險，中國建筑工業(yè)出版社，2002

關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)四

本協(xié)議由以下雙方于_________年_________月_________日于_________簽署。

甲方:_________人民政府

乙方:_________有限公司

經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商,在平等互惠的基礎(chǔ)上,就乙方在_________縣投資相關(guān)

事宜,達(dá)成如下協(xié)議:

一、乙方在

縣設(shè)立獨(dú)立法人資格的企業(yè),初步預(yù)計投資萬元人

民幣,且投資強(qiáng)度在年內(nèi)不低于元人民幣。

二、乙方初步擬定投資階段、投資項目、投資費(fèi)用預(yù)算和效益及稅收估算如

(一)擬投資階段與投資項目

本著對雙方合作負(fù)責(zé)、對市場負(fù)責(zé)的態(tài)度,乙方投資原則為:既立足長遠(yuǎn)突

出前瞻性,又著眼當(dāng)前結(jié)合實際,科學(xué)編制投資規(guī)劃,統(tǒng)籌協(xié)調(diào),細(xì)化投資實施

方案,分階段分步驟做好投資工作。

乙方初步擬定投資階段和投資項目為:

第一階段:

第二階段:

第三階段:

第四階段:

投資階段與投資力度將根據(jù)市場實際情況進(jìn)行統(tǒng)籌分析與調(diào)整。

投資費(fèi)用預(yù)算和效益及稅收估算

三、乙方保證投資項目必須符合國家和甲方所在地的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。項目入駐前，乙方需向甲方提供項目的可行性報告、廠區(qū)規(guī)劃設(shè)計方案。

四、乙方在簽訂協(xié)議后十個工作日內(nèi)將項目投資意向金萬元人民幣付至甲方指定賬戶上。乙方取得土地和規(guī)劃許可、準(zhǔn)建等手續(xù)后，按時進(jìn)行開工基建。

五、頂目的開發(fā)投資主體(一))甲乙雙方同意，以雙方注冊成立的公司(以下簡稱為項目的開發(fā)投資主體。公司注冊資本為萬元人民幣。甲乙雙方在公司股份比例為：甲方占股份：乙方占股份。

出資比例及支付方式為：

1、甲方以方式出資，支付方式：

支付時間為：

2、乙方以方式出資，支付方式：

支付時間為：

(二)資金的進(jìn)入、轍出與監(jiān)管1、雙方按照本協(xié)議約定的出資方式、支付方式和時間要求進(jìn)行注資。

2、甲方協(xié)助乙方進(jìn)行、爭取和完成對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)貸款、信貸資金、政府扶持基金等辦理所需手續(xù)、資質(zhì)及其它相關(guān)工作。

3、乙方負(fù)責(zé)公司的具體運(yùn)營及操作，甲方擁有監(jiān)管權(quán)限。公司具體經(jīng)營范圍、管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險承擔(dān)與利潤分配等內(nèi)容雙方另行協(xié)商并以簽訂合同內(nèi)容為準(zhǔn)。

4、若有一方需退出公司經(jīng)營的，需經(jīng)雙方協(xié)商一致。在同等條件下，退出一

方需優(yōu)先將自身所擁有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一方。

六、甲方幫助乙方辦理項目環(huán)評、立項、工商、稅務(wù)、機(jī)構(gòu)代碼、安全生產(chǎn)、注冊登記、報建、土地證、規(guī)劃許可證、建筑許可證等手續(xù)。辦理手續(xù)過程中產(chǎn)生的費(fèi)用由乙方承擔(dān)。

七、甲方負(fù)責(zé)為乙方投資項目所需的建設(shè)用地做好規(guī)劃選址,實行建設(shè)與配套同步的“五通一平一清”:即通電、通路、通給水、通訊、通排水、土地平整和地上附著物清除。

八、甲方負(fù)責(zé)為乙方投資項目所需承包經(jīng)營的土地做好流轉(zhuǎn)承包相關(guān)工作,流轉(zhuǎn)期限自年月日至年月日,乙方向甲方指定賬戶繳納土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用 元/畝,支付方式為:

九、乙方項目投產(chǎn)(運(yùn)營)后,享受稅收及其它優(yōu)惠政策如下:

十、為保證乙方工程順利實施,甲方將以縣領(lǐng)導(dǎo)牽頭負(fù)責(zé),協(xié)調(diào)公路、交通、公安、建設(shè)、環(huán)保等有關(guān)職能部門在縣境內(nèi)給企業(yè)提供便利,搞好服務(wù)(包括為乙方初期辦公提供相應(yīng)地點(diǎn)與條件等)。未經(jīng)縣政府批準(zhǔn),任何部門不得擅自檢查、扣押、罰款等。

十一、如本協(xié)議甲方違約,乙方有權(quán)要求甲方承擔(dān)賠償責(zé)任。乙方違約的,不享受甲方予以的相關(guān)優(yōu)惠政策,且甲方有權(quán)收回土地使用權(quán)。

十二、不可抗力因素1、“不可抗力”是指本協(xié)議各方所不能控制且不可預(yù)見,或者雖可以預(yù)見,

但不可避免的妨礙任何一方全部或部分履行本協(xié)議的一切事件。此種事件包括地震、塌方、陷落、洪水、臺風(fēng)等自然災(zāi)害以及火災(zāi)、爆炸、事故、戰(zhàn)爭、暴動、起義、兵變、社會動亂或動蕩、破壞活動或任何其他類似的或不同的偶發(fā)事件。

2、如發(fā)生不可抗力,導(dǎo)致任何一方無法履行協(xié)議時,在不可抗力持續(xù)期間應(yīng)終止協(xié)議,履約期限按上述終止時間自動延長,不承擔(dān)違約責(zé)任。

3、遭受不可抗力的一方,應(yīng)書面通知對方,提供遭受的不可抗力及其影響,并出具公證部門的證據(jù)。遭受此種不可抗力的一方還應(yīng)采取一切必要措施終止或減輕此種不可抗力造成的影響。

4、如果不可抗力發(fā)生或影響的時間連續(xù)超過三個月以上,并且妨礙任何一方,履行本協(xié)議時,任何一方有權(quán)要求終止本協(xié)議項下有關(guān)各方的義務(wù)。當(dāng)本協(xié)議因此被終止時,各方應(yīng)公平合理地處理相互間的債務(wù)、債權(quán)關(guān)系。

十三、爭議解決:任何因本協(xié)議引起的爭議,應(yīng)通過友好協(xié)商方式解決。如不能協(xié)商解決,則爭議任何一方均可將爭議事項,提交貴州省仲裁委員會并按仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。在仲裁期間,除提交仲裁事項所涉及的合同義務(wù)外,甲乙雙方,繼續(xù)履行其按照本協(xié)議之約定,承擔(dān)其他的合同義務(wù)。

十四、其它1、本協(xié)議的任何修改、補(bǔ)充、變更,須經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致后,采用書面形式確認(rèn),經(jīng)雙方授權(quán)代表簽署后生效。

2、本協(xié)議規(guī)定的各種權(quán)利及補(bǔ)救措施與法律規(guī)定的任何其他權(quán)利或補(bǔ)救措施相互之間是兼容的,如有沖突時以法律規(guī)定為準(zhǔn)。

3、本協(xié)議簽署之后,根據(jù)本協(xié)議規(guī)定形成、簽署、附加的一切協(xié)議、文件、授權(quán)、報告、清單、認(rèn)可、承諾和放棄都構(gòu)成對本協(xié)議的附加,并與本協(xié)議形成

一個不可分割的整體。

4、本協(xié)議一式陸份，甲乙雙方各執(zhí)叁份，自簽字、蓋章之日起生效，未盡事宜雙方協(xié)商后可簽訂補(bǔ)充協(xié)議。

甲方：

乙方：

地址：

地址：

代表人：

法人代表：

電話：

電話：

傳真：

傳真：

簽約日期：

簽約日期：

關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)五

段永輝 張越 郭一斌 王翔

【摘 要】 epc作為國際建設(shè)工程領(lǐng)域一種成熟有效的承包模式，已成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。文章立足總承包商的視角，研究了epc項目風(fēng)險的影響因子，確定了16個關(guān)鍵性因素，構(gòu)建了epc項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系。通過問卷調(diào)查收集數(shù)據(jù)，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型將定性與定量方法相結(jié)合，對epc項目風(fēng)險進(jìn)行評價，并從來源層面和因素層面對風(fēng)險因素評價結(jié)果分析。結(jié)果顯示，設(shè)計進(jìn)度、質(zhì)量、成本的控制，采購管理模式及管理水平，施工質(zhì)量的管理和控制是控制epc項目風(fēng)險的根本之策。

【關(guān)鍵詞】 epc項目; 風(fēng)險評價; 結(jié)構(gòu)方程

【中圖分類號】 f275;tu17? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 a? 【文章編號】 1004-5937（2021）02-0104-07

引 言

隨著產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型和建筑工業(yè)化，近年來我國大力推行epc總承包模式。2018年住建部發(fā)布《房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施項目總承包管理辦法（征求意見稿）》，以規(guī)范房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施項目工程總承包活動，更好地協(xié)調(diào)設(shè)計、采購和施工等階段，預(yù)示著工程總承包時代將正式開啟[ 1 ]。epc總承包項目是集設(shè)計、采購、施工于一體的工程總承包模式。由于工程建設(shè)周期長、技術(shù)復(fù)雜、易受不可抗力因素的影響，epc總承包方將可能承擔(dān)更大風(fēng)險，epc項目的風(fēng)險管理是項目建設(shè)中的一項重要工作。

近年來，學(xué)者對epc項目某一類型風(fēng)險如造價風(fēng)險[ 2 ]、采購風(fēng)險[ 3 ]等研究較多，而對epc項目全過程風(fēng)險研究較少，一些學(xué)者從風(fēng)險因素辨識角度探討了風(fēng)險因素辨識體系[ 4 ]，另一些學(xué)者從風(fēng)險評價角度運(yùn)用層次分析法[ 5-6 ]、模糊綜合評價[ 7 ]、灰色多層次評價[ 8 ]等方法建立epc項目風(fēng)險評價模型。但這些研究未能將定性與定量方法相集成，風(fēng)險評價指標(biāo)缺乏數(shù)據(jù)支撐，缺少對epc項目風(fēng)險因素客觀性的評價，難以對epc項目風(fēng)險提供綜合的評價結(jié)論。

本文借鑒已有研究成果中的風(fēng)險評價方法與構(gòu)建項目風(fēng)險評價體系的理論，采用文獻(xiàn)統(tǒng)計分析、問卷調(diào)查，以及建立epc項目風(fēng)險的結(jié)構(gòu)方程評價模型對合同風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險、施工風(fēng)險進(jìn)行量化和分析。在理論層面和評價模型的基礎(chǔ)上，將定性與定量方法相結(jié)合，探討各風(fēng)險因素之間的作用機(jī)理，揭示epc項目風(fēng)險控制的重點(diǎn)，為項目管理者提供決策參考。

一、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)分析

（一）指標(biāo)選取

評價指標(biāo)的選取應(yīng)遵循科學(xué)性、客觀性的原則，依靠科學(xué)、客觀的理論選取能全面反映epc項目的風(fēng)險評價指標(biāo)。通過cnki數(shù)據(jù)庫對含有“epc項目”“風(fēng)險管理”等關(guān)鍵詞的核心期刊文獻(xiàn)進(jìn)行檢索，并通過citespacev軟件對文獻(xiàn)的相關(guān)度進(jìn)行篩選，總計139篇相關(guān)文獻(xiàn)，將文獻(xiàn)中所提及的風(fēng)險因素歸納總結(jié)得出合同風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險、施工風(fēng)險作為epc總承包項目風(fēng)險評價的一級評價指標(biāo)（見表1）。

（二）基于灰色關(guān)聯(lián)度原則的指標(biāo)體系篩選

表1初步篩選出的風(fēng)險因素種類過多，不利于評判各個影響因素的重要度，難以有效辨別epc項目重要的風(fēng)險影響因素。運(yùn)用灰色理論提出對各子系統(tǒng)進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)度分析，通過關(guān)聯(lián)度數(shù)值對初步風(fēng)險清單進(jìn)一步篩選。灰色關(guān)聯(lián)度分析描述各因素之間關(guān)聯(lián)程度的強(qiáng)弱。關(guān)聯(lián)度越大說明參考序列與比較序列之間關(guān)系越密切，指標(biāo)應(yīng)予以保留;關(guān)聯(lián)度越小則說明參考序列與比較序列之間關(guān)系不密切[ 30 ]，指標(biāo)應(yīng)予以剔除。

采用專家打分法進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，由30位專家教授組成評價小組。人員包括5年以上epc項目的工作人員10名，高校研究epc項目的專家教授10名，具有10年以上建筑工程經(jīng)驗的施工技術(shù)管理人員10名，并向評價人員發(fā)放epc項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系問卷。針對30項評價結(jié)果和20個評價風(fēng)險指標(biāo)采用spss24.0進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)度分析，其中分辨系數(shù)為0.6。本文將關(guān)聯(lián)度值低于0.6的指標(biāo)予以剔除，關(guān)聯(lián)度值結(jié)果見表2。

表2顯示，a5、b5、c5、d5的關(guān)聯(lián)度值低于0.6，予以剔除，剩余的16個指標(biāo)作為epc項目風(fēng)險的關(guān)鍵評價指標(biāo)，如圖1所示。

（三）問卷調(diào)查的設(shè)計及數(shù)據(jù)來源

本次研究根據(jù)表1建立的epc項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系設(shè)計了相應(yīng)的調(diào)查問卷，問卷內(nèi)容由兩部分組成：第一部分為被訪者的相關(guān)信息，包括性別、工作單位類型、從事工程（科研）相關(guān)工作的年限等;第二部分為調(diào)研分析的主要內(nèi)容，根據(jù)各評價指標(biāo)對epc總承包項目風(fēng)險的影響程度采用李克特（likert）5級量表法建立1—5分的評分標(biāo)準(zhǔn)。本文的調(diào)研對象為全國各地建筑行業(yè)的專家、科研人員以及從事epc項目施工的工作人員。為滿足研究數(shù)據(jù)的有效性，線上向?qū)＜覍W(xué)者發(fā)放問卷160份，同時線下邀請周邊區(qū)域正在進(jìn)行epc總承包項目的施工管理人員和技術(shù)專家填寫問卷100份，共發(fā)放問卷260份，有效回收225份，有效問卷率約為86.5%，樣本具體調(diào)查對象情況見表3。

（四）調(diào)查數(shù)據(jù)的信度和效度檢驗

為了驗證評價指標(biāo)的有效性，本文在對結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行擬合前，首先對回收的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行信度檢驗，運(yùn)用spss24.0對問卷收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行可靠性分析，獲得問卷的信度總cronbach"s ？琢系數(shù)和四個潛變量的cronbach"s ？琢系數(shù)都滿足信度檢驗，信度檢驗結(jié)果見表4。量表的收斂效度需要進(jìn)行bartlett球形檢驗與kmo樣本檢測，kmo值越接近1，越適合做因子分析[ 31 ]。通過spss24.0對調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，結(jié)果顯示kmo值為0.935，bartlett球形檢驗為0.000，通過了0.05的顯著性檢驗，統(tǒng)計值顯著存在相關(guān)關(guān)系，適合做因子分析。

二、結(jié)構(gòu)方程模型分析

（一）結(jié)構(gòu)方程模型的基本思想

結(jié)構(gòu)方程模型（sem）也稱為協(xié)方差結(jié)構(gòu)模型，是基于變量的協(xié)方差矩陣分析變量之間關(guān)系的一種統(tǒng)計方法，整合了因素分析與路徑分析兩種統(tǒng)計方法，研究各變量間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，驗證構(gòu)建模型的假設(shè)是否合理，模型是否正確，并修正模型中存在的問題[ 32 ]。結(jié)構(gòu)方程模型包括測量模型和結(jié)構(gòu)模型兩部分。

測量模型：

其中？孜是外生變量，？濁是內(nèi)生潛變量，x是外生觀測變量組成的向量，y是內(nèi)生觀測變量組成的向量，？撰x和？撰y分別為指標(biāo)變量x和y的因素負(fù)荷載矩陣，？啄和？著為潛在變量的誤差項;？茁為內(nèi)生潛變量之間的相互影響效應(yīng)系數(shù)、？祝為外生潛變量對內(nèi)生潛變量影響的路徑系數(shù)，？孜為？濁的殘差向量。

（二）研究假設(shè)

基于對epc項目風(fēng)險研究的文獻(xiàn)回顧并結(jié)合測度體系的建立對模型路徑提出假設(shè)，即合同風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險、施工風(fēng)險對epc項目風(fēng)險都存在正相關(guān)影響并作為模型的潛變量，16個二級風(fēng)險評價指標(biāo)為觀測變量，構(gòu)建epc項目風(fēng)險的評價模型進(jìn)行驗證性分析。

（三）一階模型驗證性因素分析

通過spss24.0將數(shù)據(jù)導(dǎo)入amos23.0軟件對各個變量進(jìn)行驗證性分析，采用最大似然法對模型進(jìn)行參數(shù)估計，建立epc總承包項目風(fēng)險評價一階結(jié)構(gòu)模型，如圖2所示。采用路徑系數(shù)作為參數(shù)以更加清晰地表示觀測變量與潛在變量之間的關(guān)系。根據(jù)模型的擬合數(shù)據(jù)顯示卡方自由度比1.83，gfi=0.9110.9，ifi=0.9190.9，tli=0.9010.9， cfi=0.9170.9，rmsea=0.060.08，因此該模型指標(biāo)配適度良好，模型合理。由圖2可知四個一級指標(biāo)之間的相關(guān)性在0.35～0.69之間且滿足0.05的顯著水平。一階模型運(yùn)行的結(jié)果表明四個指標(biāo)之間存在較高的相關(guān)度，而且可能存在其他更高階的共同因素對其產(chǎn)生影響[ 33 ]，因此可以考慮對二階模型進(jìn)行分析。

（四）二階模型驗證性因素分析

通過一階模型的研究發(fā)現(xiàn)，一級指標(biāo)之間存在較高的相關(guān)度，因此可以假定一階因子受到一個較高潛在因素的影響。結(jié)合問卷設(shè)計和因子分析結(jié)果，將這一更高階的潛在因素命名為epc總承包項目風(fēng)險，據(jù)此繪制epc項目風(fēng)險二階驗證性因素分析模型，運(yùn)行結(jié)果如圖3所示。在amos23.0中對二階模型進(jìn)行計算后，分析模型擬合的各項指標(biāo)，得出agfi值為0.878，指標(biāo)達(dá)不到適用標(biāo)準(zhǔn)，需要進(jìn)一步對模型進(jìn)行修正。本研究采用極大似然估計法mi值估計模型參數(shù)，通過放松對變量間關(guān)系的約束，修正模型如圖4所示。擬合分析發(fā)現(xiàn)圖4的擬合指標(biāo)中卡方自由度比1.7853，tli=0.968，cfi=0.974，nfi=0.925， ifi=0.974，rfi=0.907，gfi=0.929，agfi=0.916，nfi=0.901， rfi=0.927，ifi=0.980，tli=0.975，cfi=0.980，均大于0.9，rmsea=0.0300.08，修正后的擬合指標(biāo)都滿足適配標(biāo)準(zhǔn)的要求，說明模型在一定程度上得到了優(yōu)化，因此，把圖4作為epc項目風(fēng)險評價的最終模型。

（五）模型分析與指標(biāo)權(quán)重確定

根據(jù)以上擬合效果的評價，進(jìn)一步分析合同風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險和施工風(fēng)險四類因素對epc項目風(fēng)險的影響機(jī)理和16個風(fēng)險指標(biāo)對其風(fēng)險的影響程度及其原因，根據(jù)圖4的路徑分析，計算各潛變量權(quán)重（見表5）。

三、評價結(jié)果及策略建議

（一）來源層面

由圖4評價模型可知，合同風(fēng)險、設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險以及施工風(fēng)險對epc總承包項目風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)分別是0.60、0.97、0.71、0.68，取值都比較大且均為正值，說明epc項目在建設(shè)過程中面臨多方面風(fēng)險，不同種類風(fēng)險之間相互關(guān)聯(lián)且均與epc項目風(fēng)險成正相關(guān)關(guān)系，即這四類風(fēng)險在epc項目中不可忽視。由表5可知，四個一級指標(biāo)中設(shè)計風(fēng)險所占權(quán)重最大，故其對epc項目風(fēng)險的影響有比較顯著的作用。設(shè)計風(fēng)險的權(quán)重值為0.327，設(shè)計階段對工程項目投資有著重要影響，設(shè)計和優(yōu)化決定了工程項目投資費(fèi)用的支出，對工程項目投資的影響程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于采購階段和施工階段等其他建設(shè)階段，因此設(shè)計風(fēng)險是整個項目風(fēng)險管理的重點(diǎn);合同風(fēng)險、采購風(fēng)險和施工風(fēng)險所占一級指標(biāo)權(quán)重分別是0.203、0.240、0.230，對epc項目風(fēng)險都有很大的影響，同樣不可忽視其在風(fēng)險管理中的重要性。

（二）因素層面

1.合同風(fēng)險

關(guān)鍵合同條款、合同技術(shù)條款的制定及各參與方的履約狀況和權(quán)責(zé)劃分為影響主因，所占二級指標(biāo)權(quán)重都為0.257。結(jié)果顯示，在合同管理中總承包商由于所處心理地位影響，往往對關(guān)鍵合同條款、合同技術(shù)條款的堅持力不足，從而導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。合同的招投標(biāo)管理、健全的合同管理信息系統(tǒng)和執(zhí)行規(guī)范制度所占二級指標(biāo)權(quán)重分別為0.245、0.241，取值比較接近，說明這兩種合同風(fēng)險因素的重要程度相差不大，但同樣不可忽視。健全完善合同管理機(jī)制，實行動態(tài)管理是項目建設(shè)工程中重要的一部分，在建設(shè)過程中需要重視分包和采購管理，確定分包和采購的內(nèi)容，尋找多個分包商和供應(yīng)商，并從中選擇可靠的分包商和供應(yīng)商確定其分包和采購合同的費(fèi)用控制。

2.設(shè)計風(fēng)險

設(shè)計進(jìn)度、質(zhì)量、成本的控制和設(shè)計方案的技術(shù)要求及深度化要求的重要程度比較接近，所占二級權(quán)重分別為0.280、0.270，說明兩者都比較重要。由于設(shè)計不合理導(dǎo)致設(shè)計變更的風(fēng)險較大，說明總承包商的設(shè)計能力非常重要，也需要對設(shè)計進(jìn)度、質(zhì)量、成本的控制全面負(fù)責(zé)。設(shè)計套圖現(xiàn)象、設(shè)計理念相對保守和設(shè)計變更風(fēng)險所占二級指標(biāo)權(quán)重為0.240、0.210，說明總承包商在進(jìn)行設(shè)計工作前應(yīng)充分掌握信息，制定合理的設(shè)計計劃和熟悉設(shè)計任務(wù)書相關(guān)要求，同時注重設(shè)計工作人員的設(shè)計水平。設(shè)計階段是epc項目管理過程中重要的組成部分，一方面要履行合同的相關(guān)約定，另一方面要兼顧采購管理、施工階段的進(jìn)度。設(shè)計管理人員在進(jìn)行設(shè)計時需要充分考慮該設(shè)計與其他階段的有效協(xié)作，防止項目進(jìn)度延期，保證項目整體目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，應(yīng)選擇有經(jīng)驗有能力的設(shè)計單位，從而降低或避免設(shè)計風(fēng)險的發(fā)生。

3.采購風(fēng)險

采購管理模式及管理水平的影響程度最大，所占二級指標(biāo)權(quán)重為0.285，說明承包商應(yīng)當(dāng)在項目開始前做好充分的準(zhǔn)備工作，根據(jù)施工進(jìn)度和制定的采購管理模式及管理計劃，結(jié)合施工各階段反饋的相關(guān)信息合理安排采購。物資材料與機(jī)電設(shè)備的采購及運(yùn)輸風(fēng)險、采購質(zhì)量及保證措施的影響程度比較接近，所占二級指標(biāo)權(quán)重分別為0.255、0.262。在采購工作中設(shè)備材料的進(jìn)場時間、數(shù)量和質(zhì)量對項目影響很大，因此承包商能夠以適當(dāng)?shù)膬r格獲取質(zhì)量合格、數(shù)量合適的材料與設(shè)備并保證其順利運(yùn)輸，在適合的時間節(jié)點(diǎn)供施工現(xiàn)場使用是采購管理的重點(diǎn)工作。

4.施工風(fēng)險

施工成本費(fèi)用風(fēng)險、施工質(zhì)量的管理和控制所占二級指標(biāo)權(quán)重分別為0.321、0.351，說明施工方應(yīng)當(dāng)事先做好市場調(diào)研，報價之前做好詢價工作，了解當(dāng)?shù)氐奈飪r水平，制定合理的成本控制計劃。項目施工階段投資量大、工期緊、協(xié)調(diào)關(guān)系復(fù)雜，在施工過程中風(fēng)險發(fā)生的概率相對較高，因此保證施工質(zhì)量是關(guān)鍵管控工作。

四、結(jié)語

本文結(jié)合歷年來epc項目風(fēng)險的相關(guān)文獻(xiàn)，建立風(fēng)險指標(biāo)體系，并通過問卷調(diào)查進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型對epc項目風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行指標(biāo)權(quán)重計算，通過對潛在影響因素進(jìn)行深入分析，得出以下結(jié)論：

（1）epc項目風(fēng)險的一級指標(biāo)權(quán)重由大到小依次是設(shè)計風(fēng)險、采購風(fēng)險、施工風(fēng)險、合同風(fēng)險;影響程度較高的二級指標(biāo)是關(guān)鍵合同條款合同技術(shù)條款的制定，各參與方的履約狀況和權(quán)責(zé)劃分，設(shè)計進(jìn)度、質(zhì)量、成本的控制，采購管理模式及管理水平和施工質(zhì)量的管理和控制。

（2）基于sem建立epc項目風(fēng)險評價模型，能夠保證在對epc項目風(fēng)險進(jìn)行評價時將定性與定量方法結(jié)合，解決了風(fēng)險指標(biāo)體系的主觀性和不可觀測性等問題，根據(jù)指標(biāo)的影響程度，進(jìn)行科學(xué)有效的評價并確定風(fēng)險的大小，進(jìn)而使承包商根據(jù)評價結(jié)果制定風(fēng)險應(yīng)對措施。

（3）本研究的調(diào)查問卷樣本數(shù)據(jù)分布和樣本數(shù)量存在局限性，可能結(jié)果與實際情況存在一定的偏差;同時，結(jié)構(gòu)方程模型的運(yùn)用豐富了epc項目風(fēng)險評價研究方法，對承包商有效評判和規(guī)避風(fēng)險具有指導(dǎo)意義。

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關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)六

摘? 要;x公司作為m集團(tuán)較早設(shè)立國際工程事業(yè)部、在境外開展工程承包業(yè)務(wù)的單位，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已逐步在中亞、東南亞國家等地區(qū)占據(jù)了一定的市場份額，并樹立了良好的品牌形象。但隨著國際建筑市場競爭日益激烈，境外建筑行業(yè)利潤水平整體趨于透明;同時，公司目前主要業(yè)務(wù)所在的中亞、東南亞國家以及金融環(huán)境抗風(fēng)險能力較弱的地區(qū)，所承接項目所在國幣種貶值嚴(yán)重，凸顯了巨大的匯率風(fēng)險，對公司的境外業(yè)務(wù)開展提出了嚴(yán)峻的考驗。

關(guān)鍵詞：
境外項目;匯率風(fēng)險;管理

近年來，在“一帶一路”倡議的穩(wěn)步實施下，我國國有大中型建筑企業(yè)紛紛走向國際市場，尋求新的市場機(jī)遇。x公司作為m集團(tuán)較早走向國際市場的專業(yè)性建筑施工企業(yè)，經(jīng)過十多年的努力經(jīng)營，在東帝汶、巴基斯坦、馬來西亞、緬甸、泰國、蒙古國等十多個國家形成了市場部署，涉及房建、路橋、電力等多個行業(yè)，取得了一定的成就，提高了m集團(tuán)在海外市場的聲譽(yù)，樹立了良好的企業(yè)形象。

但隨著境外市場的不斷擴(kuò)大，公司主要境外業(yè)務(wù)所在的中亞、東南亞市場貨幣抗風(fēng)險能力弱，導(dǎo)致不同幣種的投入及回收面臨的匯率風(fēng)險敞口日益增大。2015年至今，人民幣對美元匯率持續(xù)下跌，尤其是自2019年中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級以來，人民幣對美元匯率跌破7.1;從公司境外業(yè)務(wù)主要市場來看，除泰國泰銖對美元匯率有所回升外，其他幣種均出現(xiàn)了不同程度的貶值，尤其是蒙古國圖格里克貶值39.99%、巴基斯坦盧比貶值53.34%、烏茲別克斯坦蘇姆貶值267.96%、老撾基普貶值10.44%，匯率的波動已經(jīng)是影響境外工程項目收益的重要因素。目前，中亞、東南亞國家及地區(qū)仍是公司業(yè)務(wù)深耕市場，但面對風(fēng)云變幻的國際金融環(huán)境，以及中美貿(mào)易持續(xù)摩擦的影響，這些國家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)疲軟，近年來或仍將面臨較大的上行壓力，貨幣仍處于貶值通道。因此，加強(qiáng)匯率風(fēng)險的管理，并建立完善的匯率風(fēng)險管理體系，是助力公司海外業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要保障。

一、匯率風(fēng)險管理理論概述

匯率風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險的一種。匯率風(fēng)險管理是指在設(shè)定的匯率風(fēng)險管理目標(biāo)下，對影響匯率風(fēng)險的各種因素進(jìn)行識別、評估、應(yīng)對，過程監(jiān)控與報告、考核與評價的過程。

（一）匯率風(fēng)險管理目標(biāo)

匯率風(fēng)險管理是在企業(yè)整體風(fēng)險管理目標(biāo)下，確定企業(yè)外幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險偏好度，通過對影響匯率風(fēng)險的因素實行主動的管理措施，將其控制在企業(yè)對匯率風(fēng)險的容忍度之內(nèi)，為經(jīng)營決策提供有價值的信息。

（二）匯率風(fēng)險管理原則

1.戰(zhàn)略導(dǎo)向原則

匯率風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)以公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，符合公司的整體風(fēng)險管理觀，以促進(jìn)公司的總體戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)為目的。

2.不相容職務(wù)分離的原則

匯率風(fēng)險是宏觀財務(wù)風(fēng)險的組成部分，因此對匯率風(fēng)險的管理與控制，要強(qiáng)調(diào)不相容職務(wù)分離，決策和執(zhí)行實行分級分權(quán)的管理[1]。

3.全員參與原則

匯率風(fēng)險存在于公司境外經(jīng)營的合同訂立、交易支付，業(yè)務(wù)流程制定及決策的各個環(huán)節(jié)，因此只有全員參與，才能全面掌控風(fēng)險因素，實現(xiàn)管理目標(biāo)。

4.均衡原則

匯率風(fēng)險管理亦是公司管理的成本支出，應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險因素進(jìn)行逐項識別，重點(diǎn)關(guān)注對公司經(jīng)營發(fā)展影響較大的風(fēng)險項，均衡成本效益、風(fēng)險與回報之間的關(guān)系。

二、公司匯率風(fēng)險管理現(xiàn)狀

近幾年來，隨著公司海外業(yè)務(wù)的逐步擴(kuò)張，為滿足境外經(jīng)營風(fēng)險管理的要求，雖然在境外項目合同簽訂方面，盡可能使用國際通用的硬貨幣作為結(jié)算幣種，如美元、歐元等，但對適用本幣結(jié)算的國家及地區(qū)只能使用所在國幣種結(jié)算，對匯率波動形成的風(fēng)險未能采取有效的措施。

同時，隨著建筑市場競爭日趨激烈，業(yè)主方在招標(biāo)時設(shè)定了一定的匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁門檻，作為承包方在承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險后，仍受各種因素的影響，不能及時與業(yè)主辦理結(jié)算，工程款項回收滯后，不能有效控制應(yīng)持有債權(quán)因匯率波動導(dǎo)致的虧損風(fēng)險。

（一）匯率風(fēng)險管理重視度不足

公司在境外承接工程項目前，雖然針對項目所在國的金融環(huán)境等進(jìn)行了全方位的盡職調(diào)查，但匯率波動與國際市場金融環(huán)境實時相關(guān)，中亞、東南亞大部分國家及地區(qū)貨幣抗風(fēng)險能力較弱，在項目實施工程中對匯率風(fēng)險認(rèn)識不足，未能積極主動地采取匯率風(fēng)險管控措施;在目前以人民幣為本位幣核算體系下，更多地注重境內(nèi)人民幣與所在國幣種的匯兌走勢，忽略了境外各種幣種之間的交易匯率風(fēng)險，存在較大的投機(jī)和僥幸心理。

（二）缺乏專業(yè)匯率風(fēng)險管理人員

在當(dāng)今全球錯綜復(fù)雜的金融環(huán)境下，引起匯率波動的因素多種多樣，匯率風(fēng)險管理人員不但要能實時洞察各國的主要政治、經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展趨向，還必須具備一定的金融功底，在準(zhǔn)確預(yù)判匯率波動趨勢下，合理運(yùn)用金融工具手段對沖匯率風(fēng)險，或者采取其他的風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低措施。因此，非專業(yè)人員難以對國際金融市場的形勢作出準(zhǔn)確判斷，對金融工具了解知之甚少，則難以合理利用金融工具規(guī)避風(fēng)險;公司現(xiàn)有財務(wù)人員即使了解匯率風(fēng)險管理的重要性，但由于對外匯市場缺乏充分的了解，缺乏專業(yè)的匯率風(fēng)險管理知識和技能，也無法針對公司的實際業(yè)務(wù)情況提出有效的風(fēng)險管理對策[2]。

（三）匯率風(fēng)險管理制度及應(yīng)對措施不完善

境外項目匯率風(fēng)險管理方面，公司雖然制定了匯率風(fēng)險管理辦法，明確了匯率數(shù)據(jù)統(tǒng)計及報告制度，以及應(yīng)采取的相關(guān)措施，但并未對導(dǎo)致匯率風(fēng)險的因素進(jìn)行全方位的識別、評估方法等作出具體規(guī)定，對特定對象的匯率風(fēng)險未提出明確的控制措施，匯率風(fēng)險的過程監(jiān)控及績效評價等缺失。其次，匯率風(fēng)險管理具有其獨(dú)特的專業(yè)性，匯率風(fēng)險管理辦法雖明確了各相關(guān)單位的匯率風(fēng)險管理職責(zé)，但實際上由各單位管理層直接決定，或者由財務(wù)部門承擔(dān)其職責(zé)，并不具備匯率風(fēng)險管理能力。

三、匯率風(fēng)險管理探析

匯率風(fēng)險實質(zhì)上是外幣隨著時間的推移對本幣的一種非線性的波動，致使公司蒙受損失的或者可以賺取收益的不確定性，按照本幣、外幣及時間三因素的關(guān)系，及公司境外項目匯率風(fēng)險產(chǎn)生的主要環(huán)節(jié)，可將匯率風(fēng)險劃分為合同交易風(fēng)險、會計折算風(fēng)險及市場經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

在不同國別環(huán)境及特定項目業(yè)主招標(biāo)要求、合同談判下，存在的匯率風(fēng)險因素，及其識別及評估存在一定的差異。本文以公司目前境外承包業(yè)務(wù)中主要存在的匯率風(fēng)險為例，探討匯率風(fēng)險的管理方法。

（一）匯率風(fēng)險識別

1.合同交易風(fēng)險

合同交易風(fēng)險是指在境外項目實施過程中，以外幣或本幣簽訂相關(guān)合同，因市場匯率的波動導(dǎo)致結(jié)算支付時成本增加，以及隨著時間的推移導(dǎo)致資產(chǎn)的減少或負(fù)債增加的風(fēng)險。如在境外工程合同中，由于業(yè)主方要求按照所屬國幣種簽訂施工合同，而公司作為承包方前期的投入及人員薪酬等都以人民幣或者美元投入，隨著時間的推移，合同簽訂幣種不斷貶值，導(dǎo)致回收的工程款折算為工程投入幣種時減少。

針對境外建設(shè)項目一般周期長、金額大的特點(diǎn)，以及合同交易風(fēng)險因素在合同周期中的先后順序，將合同交易風(fēng)險因素按照投標(biāo)階段及合同執(zhí)行階段進(jìn)行逐項識別。

第一，投標(biāo)階段。幣種選擇不當(dāng)：未充分了解所在國幣種匯率趨勢，未能選擇通用硬貨幣（如美元、歐元等）進(jìn)行報價。缺少匯率損失費(fèi)用項目：未充分了解所在國幣種匯率趨勢，未能選擇通用硬貨幣（如美元、歐元等）進(jìn)行報價。未設(shè)置幣種保值條款：在所在國幣種報價下，未約定因匯率變動超過一定比例后的價格調(diào)整條款。

第二，合同執(zhí)行階段。未合理設(shè)定下游結(jié)算幣種：下游合同結(jié)算中，未能合理結(jié)算幣種，收付款幣種差異可能面臨的損失。應(yīng)收款清收不及時：應(yīng)收款項未按期收回，幣種貶值導(dǎo)致應(yīng)收款項價值降低。持有貨幣貶值：以所在國幣種回收的貨幣持有，未能及時兌換為硬貨幣或者項目投入時的一致幣種，持有幣種貶值導(dǎo)致資產(chǎn)價值降低。未采取匯率風(fēng)險對沖措施：上下游合同未能規(guī)避及減少的其他較大風(fēng)險，未采取購買保險或金融工具風(fēng)險對沖等措施對潛在損失風(fēng)險進(jìn)行控制。

2.會計折算風(fēng)險

會計折算風(fēng)險主要表現(xiàn)為對日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行核算時，由于采用的會計折算匯率與實際交易匯率不一致產(chǎn)生的會計報告誤差，以及境外會計報表系統(tǒng)及境內(nèi)會計報表系統(tǒng)采用折算匯率不同導(dǎo)致的會計報告誤差。此外，在既定的會計核算系統(tǒng)下，由于記賬本位幣與實際交易幣種的匯率折算方法采用不當(dāng)，也將使會計信息的報告產(chǎn)生較大的差異。

第一，折算匯率。會計折算匯率與實際交易匯率不一致：會計核算時未按照交易發(fā)生時的匯率核算，導(dǎo)致實際記賬金額與交易金額產(chǎn)生匯率差異。境內(nèi)外會計核算采用匯率不一致：境內(nèi)外財務(wù)核算匯率各自采用所在國官方匯率，導(dǎo)致同一業(yè)務(wù)產(chǎn)生報表匯率差異。

第二，折算方法。匯率折算方法差異：采用直接匯率或者間接匯率折算方法不同導(dǎo)致匯兌差異。

3.市場經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

市場經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指工程項目受所在國貨幣政策、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、外匯儲備量等因素影響，匯率波動導(dǎo)致的工程項目成本增加或工程款的回收風(fēng)險。

第一，所在國市場。匯兌限制風(fēng)險：受外匯儲備限制，工程結(jié)算幣種不能及時兌換為硬貨幣，導(dǎo)致貨幣資金價值降低。

第二，全球市場。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致匯率波動：由于項目所在國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，匯率與國際大宗物資價格關(guān)聯(lián)度極高，波動較大。

（二）匯率風(fēng)險評估

1.評估原則

匯率風(fēng)險存在于境外業(yè)務(wù)的市場開發(fā)、工程項目合同簽訂及合同執(zhí)行管理、工程款項回收等各個環(huán)節(jié)，因此，在風(fēng)險評估時應(yīng)當(dāng)考慮評估人員的專業(yè)性及全員性、評估對象的重要性及全面性，組織涉及整個業(yè)務(wù)流程的市場、商務(wù)、法務(wù)、財稅等相關(guān)部門的專業(yè)人員，對可能存在的風(fēng)險因素和風(fēng)險環(huán)節(jié)進(jìn)行系統(tǒng)性的評估，重點(diǎn)關(guān)注對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響的匯率風(fēng)險。

2.評估方式及方法

匯率風(fēng)險既涉及定量因素，又包括定性因素，因此，在德爾菲法、層次分析法、模糊評價法及風(fēng)險矩陣法等諸多的風(fēng)險評估方法中，通過風(fēng)險矩陣圖法定性與定量分析相結(jié)合的方法，才能更為準(zhǔn)確地得出風(fēng)險評估結(jié)果。

風(fēng)險矩陣圖法中，以橫向坐標(biāo)來表示風(fēng)險發(fā)生的概率，縱向坐標(biāo)表示風(fēng)險產(chǎn)生后果的嚴(yán)重度，并對各風(fēng)險發(fā)生的概率與后果的嚴(yán)重度進(jìn)行測評，形成量化指標(biāo)，并在坐標(biāo)軸上表示出來，以此形成風(fēng)險矩陣圖。在該圖上，發(fā)生的概率大和產(chǎn)生后果嚴(yán)重的風(fēng)險為嚴(yán)重風(fēng)險，發(fā)生的概率小且產(chǎn)生后果很輕微的風(fēng)險為較小風(fēng)險，其他的均為一般風(fēng)險。通過風(fēng)險矩陣圖的分析，便于確定風(fēng)險的大小[3]。

3.匯率風(fēng)險因素評估

在逐項識別匯率風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，公司應(yīng)及時召開匯率風(fēng)險評估會議，組織商務(wù)、市場、財稅等相關(guān)專業(yè)人員按照風(fēng)險矩陣圖逐一識別各項風(fēng)險因素，并進(jìn)行歸類。

按照匯率風(fēng)險因素可能導(dǎo)致的后果和一般分類，可將匯率風(fēng)險因素劃分為危險性因素、控制性風(fēng)險和機(jī)會風(fēng)險。危險性因素是指風(fēng)險較大且不受企業(yè)控制、不能采取相關(guān)應(yīng)對措施以減小風(fēng)險的因素;控制性風(fēng)險是公司在日常經(jīng)營活動中通過有效的風(fēng)險管控措施可以減小或者規(guī)避的風(fēng)險因素，且這種風(fēng)險管控措施不以獲取超額回報為前提;機(jī)會風(fēng)險公司在以獲取超額回報或者特定經(jīng)營目標(biāo)為前提執(zhí)意承擔(dān)的風(fēng)險。

在風(fēng)險因素評估中，在考慮單個因素的影響程度和效果時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮在風(fēng)險組合下的風(fēng)險抵消及風(fēng)險疊加效應(yīng)，使工程項目的總體風(fēng)險在可控范圍之內(nèi)。

4.匯率風(fēng)險應(yīng)對策略

匯率風(fēng)險應(yīng)對的策略主要包括風(fēng)險接受、風(fēng)險控制和風(fēng)險規(guī)避。在采取任何匯率風(fēng)險應(yīng)對措施下仍不能降低或者規(guī)避的風(fēng)險因素及風(fēng)險因素的組合風(fēng)險，公司只能被動接受或者主動規(guī)避，如項目所在國的外匯限制制度等。風(fēng)險控制是通過有效的匯率風(fēng)險應(yīng)對措施，對境外日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險因素及風(fēng)險因素組合實施管控，以促進(jìn)經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）匯率風(fēng)險應(yīng)對措施

1.完善匯率風(fēng)險管理頂層設(shè)計，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識

在競爭日趨激烈的境外工程項目承包市場中，市場價格基本透明，提升匯率風(fēng)險管理水平已經(jīng)成為提高公司工程項目競爭力和增加經(jīng)營效益的重要因素，因此在依靠財務(wù)部門“一事一議”的單純匯率風(fēng)險分析模式下無法滿足經(jīng)營管理的需要，必須建立完善的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，將境外工程項目的風(fēng)險管理目標(biāo)與公司的整理境外經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，全面增強(qiáng)匯率風(fēng)險管理意識。

一方面，在公司現(xiàn)有的風(fēng)險管理框架下，應(yīng)當(dāng)針對境外工程業(yè)務(wù)成立專門的匯率風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，全面負(fù)責(zé)各個國家、地區(qū)工程業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險總體評價管理，并對工程項目的實施單位進(jìn)行跟蹤指導(dǎo);境外工程項目實施單位應(yīng)當(dāng)建立匯率風(fēng)險的日常管理機(jī)構(gòu)，實時識別潛在的匯率風(fēng)險因素，并將初步評估結(jié)果迅速傳遞至公司總部風(fēng)險管理機(jī)構(gòu);另一方面，公司應(yīng)當(dāng)定期或不定期地開展匯率風(fēng)險座談會，各層級管理人員針對不同國家、地區(qū)，不同項目情況下的匯率風(fēng)險管理經(jīng)驗進(jìn)行充分的溝通，進(jìn)一步挖掘工作中蘊(yùn)含的潛在匯率風(fēng)險。

2.完善匯率風(fēng)險管理體系，規(guī)范風(fēng)險管理流程

第一，頂層管理制度。匯率風(fēng)險管理體系的建立應(yīng)當(dāng)以公司境外經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，以公司整體風(fēng)險可控為目標(biāo)，綜合考慮各個工程項目所在國家及地區(qū)的實際情況，規(guī)范匯率風(fēng)險管理的總體原則和目標(biāo)。

第二，匯率風(fēng)險管理過程制度。匯率風(fēng)險管理過程制度文件是境外工程項目實施全周期的指導(dǎo)性文件，在建立普遍性匯率風(fēng)險因素庫的基礎(chǔ)上，從項目的市場開發(fā)、項目投標(biāo)及合同談判、合同執(zhí)行等各階段規(guī)范匯率分析的識別、評估和應(yīng)對制度流程。

市場開發(fā)階段：應(yīng)當(dāng)區(qū)分規(guī)范新市場新項目及現(xiàn)有市場新項目的匯率風(fēng)險管理流程，重點(diǎn)對市場風(fēng)險進(jìn)行識別和評估，明確風(fēng)險發(fā)生可能性較大且影響嚴(yán)重的風(fēng)險因素的評估及決策層級，實現(xiàn)重點(diǎn)管控。

項目投標(biāo)及合同談判階段：該階段是通過業(yè)主方規(guī)避、減小匯率風(fēng)險、降低匯率風(fēng)險管理成本的主要階段，因此應(yīng)當(dāng)將匯率風(fēng)險管理融合在項目投標(biāo)及合同談判的這個過程當(dāng)中，建立在各階段的匯率風(fēng)險因素應(yīng)對步驟及措施規(guī)范。

合同執(zhí)行階段：該階段主要通過加強(qiáng)公司內(nèi)部管理以控制匯率風(fēng)險，如采用合理的匯率及其折算方法，以降低信息報告誤差;此外，應(yīng)該規(guī)范金融衍生品在匯率風(fēng)險對沖方面的管理細(xì)則，對適合采用金融衍生品進(jìn)行匯率風(fēng)險對沖的工程項目，應(yīng)當(dāng)綜合考慮成本效益原則，建立完善的可行性分析、金融衍生產(chǎn)品品種的選擇及后果預(yù)評價機(jī)制。如在多幣種合同結(jié)算中，對持有或者未來應(yīng)收幣種的波動，可以采用外匯期權(quán)、無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易等金融工具，鎖定其交割匯率，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)的增值保值。尤其是在受外匯管制的國家及地區(qū)，本金交割遠(yuǎn)期外匯交易無須本金交易，從而極大地降低了資金流動性風(fēng)險。

第三，匯率風(fēng)險管理評價與考核。匯率風(fēng)險的管理雖然依存于公司境外日常業(yè)務(wù)的開展，但基于風(fēng)險管理的不確定性特點(diǎn)，以及風(fēng)險管理成本與工程項目成本的不相關(guān)性，應(yīng)當(dāng)區(qū)別于其他業(yè)務(wù)績效考核，將其作為獨(dú)立的業(yè)績考核評價指標(biāo)，根據(jù)境外項目的匯率風(fēng)險總體評估結(jié)果制定相應(yīng)等級的考核目標(biāo)，切實推動匯率管理活動有效實施，促進(jìn)匯率管理水平不斷提高，實現(xiàn)境外資本保值增值的終極目標(biāo)。

3.培養(yǎng)匯率風(fēng)險管理專業(yè)人才，銀企結(jié)合促管理

匯率風(fēng)險管理的專業(yè)性決定了從事匯率風(fēng)險管理的相關(guān)人員必須具備相應(yīng)的專業(yè)知識和技能，甚至是職業(yè)敏感性，以及時、靈活、準(zhǔn)確地應(yīng)對不同經(jīng)營環(huán)境下既有的、潛在的及突發(fā)的匯率風(fēng)險因素，提高公司的抗風(fēng)險能力，在公司提質(zhì)增效中起到關(guān)鍵的作用，實現(xiàn)風(fēng)險管理價值。因此，必須建立良好的人才儲備機(jī)制，不斷提升專業(yè)化人才的匯率風(fēng)險管理能力，是全面提升公司匯率風(fēng)險管理水平的必要條件。

此外，公司應(yīng)當(dāng)積極與工程項目所在國家、地區(qū)的銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)交流和學(xué)習(xí)，充分利用銀行等金融機(jī)構(gòu)對工程項目所在國家及地區(qū)的金融環(huán)境的研究成果，提升匯率風(fēng)險管理人員的實踐能力。同時，金融機(jī)構(gòu)可以通過產(chǎn)品宣傳、匯率講座等方式加強(qiáng)和公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)動，協(xié)助公司更好地應(yīng)對匯率風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)以客戶需求為目標(biāo)，實現(xiàn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，為公司提供更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，管控公司匯率風(fēng)險;金融機(jī)構(gòu)在公司匯率風(fēng)險管理過程中，可以根據(jù)項目的具體情況，如勞務(wù)支出，材料、設(shè)備采購等不同需求，設(shè)置具體化的場景，有針對性地推出標(biāo)準(zhǔn)化的匯率管理產(chǎn)品，逐漸形成全面體系[4]。

4.充分利用現(xiàn)代化信息技術(shù)，推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新

近年來，信息技術(shù)的跨越式發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”、人工智能、大數(shù)據(jù)等已經(jīng)逐步成熟并得到了廣泛的應(yīng)用。在匯率風(fēng)險管理中，應(yīng)當(dāng)充分利用信息技術(shù)，實現(xiàn)公司外幣結(jié)算與持有量的動態(tài)監(jiān)控，科學(xué)分析外幣匯率波動趨勢，以靈活采取匯率風(fēng)險應(yīng)對措施，如在現(xiàn)有的nc系統(tǒng)中嵌入?yún)R率查詢及分析節(jié)點(diǎn)等。

隨著公司境外業(yè)務(wù)的逐步擴(kuò)大，當(dāng)境外資產(chǎn)持有量增加到一定規(guī)模時，還應(yīng)當(dāng)積極探索境外財務(wù)中心的建立及運(yùn)作，利用現(xiàn)代信息技術(shù)實現(xiàn)境外資金的靈活調(diào)用，降低幣種兌換風(fēng)險及外匯管制等風(fēng)險。

四、結(jié)語

面對復(fù)雜的國際金融環(huán)境，加強(qiáng)境外工程項目匯率風(fēng)險管理是公司境外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，也是加強(qiáng)公司精細(xì)化管理，通過管理促效益的重要途徑。近些年來，公司穩(wěn)扎中亞、東南亞等國際市場，并逐步向其他國際市場推進(jìn)，總體形勢向好。但主要工程業(yè)務(wù)所在國受全球經(jīng)濟(jì)波動影響較大，貨幣抗風(fēng)險能力較弱，匯率風(fēng)險敞口日益增大，對公司境外業(yè)務(wù)的實施提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文以風(fēng)險管理理論為基礎(chǔ)，結(jié)合公司目前主要境外工程項目所在國貨幣匯率波動情況，提出了境外工程項目的匯率風(fēng)險管理目標(biāo)及具體實施過程，以實現(xiàn)匯率風(fēng)險的有效控制，推動公司境外工程業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

（作者單位為中國核工業(yè)二二建設(shè)有限公司）

[作者簡介：厚天喜（1987—），男，甘肅平?jīng)鋈耍究疲瑫嫀煟芯糠较颍贺攧?wù)風(fēng)險管理。]

參考文獻(xiàn)

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關(guān)于項目風(fēng)險評估報告(精)七